Една от суровините, около която се генерира голям интерес през последните години, е кафето. Производството продължава да нараства, но цените са паднали с около 70%.
Пазарът на кафе е сложен пазар и от който зависят много фактори, не само икономически, но и екологични. Естествено бедствие, бактерия или нападение от насекоми могат да унищожат насажденията за кафе.
Както всеки пазар, законът за търсенето и предлагането действа и коригира цените. Въпреки това, въпреки че теоретично е много ясно, на практика не е толкова лесно да се анализира. През последните години производството на кафе не се е приспособило толкова, колкото би трябвало към световната консумация.
Следователно цената на кафето продължава да пада и краят или продължаването на настоящата тенденция на фондовия пазар ще зависи от пренастройката на пазара.
Производство и консумация на кафе в цял свят
Според Международната организация за кафе (ICO) разликата между произведеното и консумираното е 4,76% в края на 2018 г. Което е най-високата стойност през последните години.
В дългосрочен план, както виждаме на графиката по-долу, производството на кафе се увеличава стабилно. Така през последните 30 години производството е нараснало с 86%.
С тези данни на масата човек се пита какво ще се случи с фючърсите за кафе? И така, от гледна точка на търговията, нека да видим как изглежда графиката на фючърсите за кафе.
Анализ на запасите от кафе
Както всички знаем, никой не знае дали ще се качи нагоре или надолу, тъй като знаехме, че ще сме богати. Изглежда невъзможно, но обичам да го казвам, в случай че има някакво съмнение. Сега има определени активи, с които можем да анализираме пазара.
На първо място, разглеждайки логаритмичната графика на кафето, намираме типична графика на суровина през последните години. Със сезонни тенденции, резки движения и привидна хомосцедастичност. Увеличението на търгувания обем е поразително. Изглежда, че много търговци, спекуланти на кафе или производители се хеджират на тези цени. Към което можем да намерим две значения:
- Те навлизат в кратко мислене, че тенденцията към кафето ще продължи да намалява. Какво в случая на производители би било покритие.
- Търговците купуват, защото имат информация за цената на кафето и очакват обрат нагоре.
За търговец този сценарий не се обръща. Ако се генерира бичи модел, той ще влезе дълго, ако се генерира мечи модел на непрекъснатост, той ще влезе кратко и ако не е ясно няма да влезе.
Както казах, въпреки че не можем да знаем посоката на пазара с представените тук данни, можем да направим извод, който представлява интерес. Не само заради приложенията, които би могъл да има за този пазар през следващите пет години, но и поради екстраполацията на анализа, който може да се приложи на други пазари.
Волатилността ни казва, че може да има внезапни движения
Следващата графика показва 50-седмичната променливост на кафето. Тази графика не е безпогрешна, но може да очакваме какво може да се случи.
Любопитно е да наблюдаваме как нарастванията са, поне на графиката, по-резки от паданията. Любопитно, казвам, тъй като на фондовия пазар обикновено се случва обратното. В допълнение, те обикновено се появяват между 1 и 3 години след периоди на ниска променливост. Не казваме, че кафето ще се преоцени, тъй като това ще зависи от закона за търсенето и предлагането, който посочихме в началото, но трябва да внимаваме при внезапни промени, които могат да се генерират на пазара през следващите пет години.