Защо Уорън Бъфет удвои печалбата си през третото тримесечие?
Зрелищно е да се чуе, че групата на Berkshire Hathaway, водена от Уорън Бъфет, е удвоила печалбите си през третото тримесечие. Без съмнение Уорън Бъфет се смята за един от най-големите инвестиционни експерти и един от най-богатите хора в света. Обаче не е злато всичко, което блести. Така че въпросът е: Какво стои зад драматичното увеличение на печалбата на Berkshire Hathaway?
Нека започнем, като обясним каква компания е Berkshire Hathaway Group. Това е американска компания, основана в Род Айлънд през 1839 г., която започва да развива своята дейност в текстилния сектор. Въпреки това, след пристигането на Уорън Бъфет през 1962 г., този бизнес конгломерат се промени много и дните на текстила отдавна отминаха. В момента групата, ръководена от Бъфет, работи в сектори като застраховане, бижутерия или строителство. Трябва също да се помни, че Berkshire Hathaway инвестира в хранителния сектор, автомобилните компании или финансовия сектор.
Но да се върнем към настоящето. Цифрите за третото тримесечие на 2018 изглежда показват много положителни данни, тъй като Berkshire Hathaway реализира печалба от 6,88 милиарда долара. Това е двойна печалба, ако я сравним с третото тримесечие на 2017 г., което доведе до печалба от 3,44 млрд. Долара.
Ниско данъчно облагане и по-малко природни бедствия
Сега, защо изостава изключителният ръст на печалбата на Berkshire Hathaway? Отговорът е прост, като се има предвид, че компанията има силно присъствие в застрахователния сектор. В този смисъл застрахователите са се сблъскали с по-малко природни бедствия, което означава, че трябва да извършат много по-малко плащания в резултат на изплащането на обезщетение. 2018 г. е много по-спокойна от 2017 г. Просто погледнете назад и си спомнете трите урагана, които удариха САЩ и земетресението, което удари Мексико. Следователно големите обезщетения, които застрахователите трябваше да платят, намаляват ползите от бизнес групи като Berkshire Hathaway.
Втора причина, която обяснява предимствата на Berkshire Hathaway, се намира във фискалната политика, провеждана от правителството, оглавявано от Доналд Тръмп. Американският президент заложи на ниски данъци, за да стимулира бизнес активността и да стимулира националната икономика. Така че уравнението е просто: колкото по-ниски са данъците, толкова по-голяма е бизнес печалбата.
С тези добри резултати Уорън Бъфет има повече ликвидност за извършване на инвестиции. Поради тази причина Berkshire реши да закупи собствени акции на стойност 928 милиона евро. Закупуването на собствени акции означава, че компанията става акционер на себе си. Опитът обаче показва, че собствените акции понякога са били използвани за прикриване на корпоративни измами. Това обаче не е случаят с Berkshire Hathaway, който предвид трудностите при намирането на печеливши инвестиции е избрал да придобие собствени акции.
Не всички са предимства
Ако има нещо, което е характеризирало пазарите през 2018 г., това е тяхната нестабилност. Дори популярният "оракул на Омаха" не е пощаден от сътресенията. Сред злополуките тази година са инвестициите, направени във финансовия сектор и в хранителната индустрия Kraft Heinz.
Ако разгледаме внимателно инвестиционната политика на Berkshire Hathaway, ще открием много разнообразни стопанства в бизнес областите. В този смисъл Berkshire Hathaway залага на компании в хранителния сектор, компании за батерии и фенерчета като Duracell, железопътни компании или производители на бои.
Баластът на Крафт Хайнц и червените числа на финансовия сектор
Инвестициите на Бъфет са особено обременени от неговата инвестиция в Kraft Heinz. Говорим за Berkshire Kraft, притежаващ повече от 325 милиона акции в тази страхотна компания за хранителни продукти.
Инвестицията в Berkshire Kraft пострада по проста причина: промяна в вида на продуктите, които потребителите изискват. Изправени пред преработените храни, обществеността е избрала друг клас по-здравословни храни. Също така не бива да забравяме, че засилената конкуренция чрез политиката на ниски цени, проведена от Amazon и Walmart, в крайна сметка се отрази на стойността на акциите на Kraft Heinz и, като разширение Berkshire Hathaway.
Не забравяйте, че Berkshire Hathaway е инвестирал във финанси, които са на червено през 2018 г. Тези имена включват US Bancorp, Wells Fargo, Bank of New York Mellon и Bank of America.
Въпреки подводните камъни, срещани в Kraft Heinz и финансовата индустрия, ще бъде интересно да се види как се развиват инвестициите на гуру като Уорън Бъфет. Специално внимание заслужава нейният ангажимент към технологична компания като Apple. Не трябва обаче да се забравя, че голямата полза, постигната от Berkshire Hathaway, се дължи на по-ниските данъци и по-ниските компенсации в застрахователния сектор.
