Теория на американския президентски цикъл

Теорията на американския президентски цикъл се опитва да обясни влиянието на политиката върху движението на фондовия пазар.

Теорията на американския президентски цикъл е свързана с това как се държат фондовите пазари според годината на президентския цикъл, в която се намира икономиката. Президентският цикъл на САЩ продължава 4 години. Следователно, в зависимост от това коя година сме в цикъла, ще е вероятно да визуализираме един или друг вид поведение на фондовите пазари.

Според създателя на теорията за президентския цикъл, Йейл Хирш, борсите са склонни да се представят по-добре през втората половина на президентския цикъл. Тоест, през години 3 и 4 фондовите пазари се повишават повече или по-малко, отколкото през години 1 и 2. Всичко по-горе се случва независимо от политическата партия, към която принадлежи президентът на САЩ.

Логиката зад теорията за президентския цикъл

Както всяка теория, теорията на президентския цикъл има някои основи. Тези основи се опитват да обяснят причините. Или какво е същото, те се опитват да обяснят каква е логиката, че това е така. За Йейл Хирш логиката идва от поведението на президента, когато изборите са близки. През последните две години президентът се опита да увеличи своя престиж или популярност с мерки, които насърчават икономическия растеж. По този начин вероятността да бъдете преизбрани е по-голяма.

Готови ли сте да инвестирате на пазарите?

Един от най-големите брокери в света, eToro, направи инвестициите на финансовите пазари по-достъпни. Сега всеки може да инвестира в акции или да купи части от акции с 0% комисионни. Започнете да инвестирате сега с депозит от само $ 200. Не забравяйте, че е важно да се обучавате да инвестирате, но разбира се днес всеки може да го направи.

Вашият капитал е изложен на риск. Възможно е да се прилагат други такси. За повече информация посетете stocks.eToro.com

През първите две години изборите все още са далеч. Тези първи две години се използват от президентите за приемане на най-малко популярните мерки. Например трудови реформи или увеличение на данъците.

В този смисъл, през последните две години на поста, президентът се опитва да повлияе на фискалната и паричната политика.

• Фискална политика: Чрез фискалната политика президентът намалява данъците. Чрез намаляване на данъците гражданите имат по-висок разполагаем доход. Като имат по-висок разполагаем доход, те консумират повече. В резултат на това компаниите получават по-добри резултати. И като следствие това води до увеличаване на темповете на икономически растеж.
• Парична политика: По отношение на паричната политика и според Йейл Хирш премиерът ще се опита да повлияе на решенията на Федералния резерв. Намерението на президента е Федералният резерв да провежда експанзивна парична политика. Експанзивните парични политики се основават главно на намаляване на лихвените проценти. Чрез намаляване на лихвените проценти парите са „по-евтини“. По този начин гражданите и фирмите са по-стимулирани да заемат. И какво правите с тези кредити? Инвестирайте или консумирайте. Крайната последица е по-високият икономически растеж.

Годините на президентския цикъл

Президентският цикъл в САЩ е дълъг четири години. Всяка година, според теорията, има своите последици за фондовия пазар. От всичко по-горе можем да обобщим всяка година, както следва:

• Първа година: Президентът се възползва от възможността да предприеме непопулярни мерки. Индексите S & P500 и Dow Jones не се затварят със средни печалби средно.
• Втора година:Според статистиката, събрана от експертите по теория, големите падания се случват през тази година. Мерките от първата година са забележими в реалната икономика през втората година.
• Трета година: Това е годината на четворката от президентския цикъл с най-големи преоценки на фондовите пазари. В края на втората година обикновено се задават минимуми. След това, през третата година, опитът се увеличава силно. Президентът започва да се подготвя за преизбирането си и взема най-популярните мерки.
• Четвърта година:Фондовите пазари са склонни да затварят по-високо тази година, въпреки че не е годината с най-висок ръст.

Надеждна ли е теорията за президентския цикъл?

В света на фондовия пазар всичко е надеждно и ненадеждно едновременно. Всичко ще зависи от това как се прилага и от вероятността за тяхното възникване. Това, което трябва да е ясно, е, че нищо не е сигурно. С други думи, теорията на президентския цикъл разказва какво е вероятно да се случи. Това обаче не означава, че теорията трябва да се спазва стриктно. Всъщност има примери за случаи, в които не е изпълнено и примери за случаи, в които е изпълнено перфектно.

• Първа година в мандата на Бил Клинтън: От 20 януари 1993 г. до 20 януари 1994 г. индексът Dow Jones е нараснал с повече от 21%. (Теорията не е изпълнена)
• Първа година в мандата на Джордж Буш: От 20 януари 2001 г. до 20 януари 2002 г. индексът Dow Jones падна почти с 10%. (Теорията е изпълнена)

Работейки с данни от 1900 г., мандат по мандат, статистиката завършва горното. Годината с най-висока възвращаемост е третата, след това четвъртата, после първата и накрая втората.

Изследвания, базирани на иконометрични методи, заключават, че от 1965 г. насам президентският цикъл има статистически значимо влияние.