Съюзът на капиталовия пазар еПлан за действие на Европейската комисия която има за цел да подобри мобилността на капитала и достъпа до финансиране за своите 28 държави-членки. Това е много амбициозна инициатива, създадена през ноември 2014 г. иначело с председателя на Комисията Юнкер, която има за цел да улесни достъпа до кредит сред частни предприемачи, професионални инвеститори, малки и средни компании или всяка компания, която се стреми да инвестира или да има достъп до по-достъпни и различни форми на финансиране от традиционните, намалявайки техните разходи.
Капиталовият пазар в ЕС има много асиметрии между страните, поради тяхната инфраструктура, различните им данъчни режими, различия в входни бариери по производствени сектори, различни нива на покупателната способност или развитие на производствени структури между страните. Исторически погледнато, банковият сектор е монополизирал достъпа до финансиране за компании и физически лица, извършващи икономическа дейност в много на ливъридж, тъй като бизнесът му е възникнал чрез придобиването на депозити сред обществеността да отпуска заеми на по-високи лихви и по този начин да получи широк марж на банковия бизнес.
След кризата достъпът до кредити и ликвидност е значително намален, продажбите се извършват постоянно и се отразяват на растежа на страните от ЕС по отношение на брутен вътрешен продукт, както и при намаляването, година след година, от 10% при формирането на брутен капитал, в допълнение към експоненциално увеличение на равнища на безработица, достигайки нива близо до 30% в някои страни.
Следователно, поради тази ситуация,Съюзът на капиталовите пазари има за цел да подобри достъпа до кредити и да има пряко въздействие върху положителните синергии, генерирани в бизнеса чрез него, благодарение на други източници на инвестиции, чиято цел е да насърчи растежа и създаването на работни места. Както добре знаем, в контекста на ниски лихвени проценти инвеститорите се стремят да направят спестяванията си печеливши чрез достъп до капиталовите пазари, от друга страна, малките предприемачи се стремят да увеличат своите собствени ресурси и да увеличи капитала, за да може да расте, разширява и генерира работни места.
Цели на Съюза на капиталовия пазар
Силен съюз на капиталовия пазар в Европа, допълнен от традиционния банков бизнес, би имал следните предимства:
- Привличане на по-голям капитал в ЕС от страни от ЕС и страни от останалия свят.
- По-добри финансови връзки с инвестиционни проекти в ЕС.
- По-стабилна и по-добре регулирана финансова система, която позволява да се осигури висока сигурност на своите инвеститори.
- Дълбока финансова интеграция и засилена конкуренция.
Предизвикателства на Съюза на капиталовия пазар
- Инвестициите в Европа остават силно концентрирани в банковия сектор. Остават силни бариери за влизане.
- Има много значителни разлики в условията на финансиране между страните-членки на ЕС.
- Различни пазарни правила и практики за договаряне на секюритизирани финансови инструменти и въпроси на частния дълг.
- Акционерите и инвеститорите рядко отиват на емисии на държавен дълг извън техните граници или държави.
- Броят на МСП, които нямат достъп до финансиране, все още е много голям. Информационни пропуски има поради културни и доверителни елементи.
- Подобряване на информацията за инвеститорите, търсене на по-голяма прозрачност с централизирани регистри на риска на европейско ниво.
- Платежни системи и счетоводен контрол чрез камери, които регулират финансовите транзакции и позволяват по-ефективно наблюдение на сделките, които са договорени.
- Укрепване на регулаторната рамка във финансовата област.
- По-добра връзка между борсите в страните от ЕС.
- Избягвайте данъчните бариери между държавите и докладвайте с по-голяма прозрачност и точност относно данъчното облагане на извършените транзакции, нормализиране и унифициране на данъчните структури в рамките на ЕС.
Важно е да обърнете вниманиевсички проекти във връзка с интеграцията на капиталовия пазар в ЕС трябва да бъдат в съответствие с политиките на ЕССред тях можем да подчертаем уважението към околната среда и изменението на климата, прогнозирано за 2030 г., подобряване на енергийната ефективност чрез умерено използване на въглища. В тази връзка не трябва да забравяме, че Международната енергийна агенция казва, че контролирането на повишаването на температурата с 2% изисква 35% повече инвестиции до 2050 г., приблизително 35 трилиона долара. От друга страна, Европейската комисия смята, че ще са необходими 200 милиарда евро годишни инвестиции за постигане на целите, заложени до 2030 г. В резултат на това, виждайки големите финансови нужди, които съществуват във всички агенти, които се намесват, за да финансират тези проекти, тя е повече от необходимо интегрирането на капиталовия пазар в ЕС. И накрая, не трябва да забравяме, че енергичният растеж на САЩ се дължи на високото ниво на развитие на неговия капиталов пазар, което позволи на компаниите да получат достъп до финансиране. Трябва да помним, че приблизително 70% от компаниите в САЩ се финансират чрез тази структура.
Финансовата криза доведе до значителна финансова фрагментация тъй като много банки не са в състояние да заемат пари, по такъв начин, че икономическите агенти трябва да търсят финансиране по други канали. Тази диверсификация на достъпа до кредити доведе до разпределяне на риска между повече икономически агенти и по този начин даде възможност да се смекчат ефектите от системни рискове възникнали в банковия сектор през миналото и че вече знаем, че в последния цикъл на макроикономическата верига те генерират високи нива на безработица. Това въздействие е изключително негативно за една икономика.
Съюзът на капиталовия пазар трябва да позволи предоставянето на методи за финансиране и финансови продукти, които позволяват получаване на ликвидност, рентабилност и справедливо разпределение на богатството, в противен случай пазарът не би бил ефективен. Освен това трябва да се дадат условия, така че инвеститорите и спестителите да се чувстват сигурни в решенията си да стимулират, от своя страна, преките чуждестранни инвестиции, и това да позволява принудително да коригира бича на безработицата и да благоприятства развитието на социалните структури по-справедливо и с по-голямо покритие. Накратко, това трябва да се направи по такъв начин, че да бъде пример за останалия свят и да допринася за благосъстоянието на хората, без да се поставят други интереси на първо място, установявайки много сериозни нарушения за тези, които не уважават правилата или които се стремят да се възползват от законовите решения за лична облага.
