Теорията на Dow се състои от набор от принципи, разработени от Чарлз Хенри Доу, които лежат в основата на общото движение на цените на акциите.
Чарлз Дау, още през 1900 г. и до 1902 г., публикува част от своята теория в редакцията Вестник на Уолстрийт. Теорията се основава на шест принципа. Тези принципи се опитват да опишат и обяснят как се движат запасите.
Без частица съмнение теорията на Дау е началото на това, което днес е известно като технически анализ. Чарлз Хенри Доу, който беше икономист, смяташе, че фондовият пазар е добър показател за икономическите условия. Следователно, ако по някакъв начин той е успял да разбере движенията на фондовия пазар, той може да анализира с по-голяма точност настоящето и бъдещето на икономическата ситуация.
Принципи на теорията на Дау
Теорията на Dow се основава на шест основни принципа. Тези основни принципи говорят за информацията за цените, тенденциите, техните фази, корелацията между индексите, обема на фондовия пазар и промените в тенденциите. Шестте основни принципа на теорията на Дау са:
Цената отстъпва всичко
Цялата информация е включена в цените. Цялата минала, настояща и дори бъдеща информация се отстъпва в цените на акция. Което означава, че съобщенията във вестници, промените в лихвените проценти, инфлацията и дори очакванията са включени в цената на акциите.
Трите пазарни тенденции
Фондовият пазар не се движи по права линия. Движи се на зигзаг. Тоест един вид клатушка. Когато възходите надвишават спадовете, тенденцията е възходяща. Докато, когато спадовете надвишават възходите, тенденцията е мечи. По същия начин Чарлз Дау разграничи три типа тенденции според тяхното значение:
- Основна тенденция: Това е основната тенденция и следователно най-важната. Продължава между една и три години, въпреки че това може да варира в зависимост от случая.
- Вторичен или междинен тренд: Вторичният тренд е този, който върви в посока, обратна на основната. Той противоречи на основната тенденция, но е по-малък по размер. Продължава между 3 седмици и 3 месеца. Те са това, което са известни като корекции и обикновено са по-нестабилни от основната тенденция.
- Третичен или по-нисък тренд: Те са тези, които вървят в посока, обратна на вторичните тенденции. Те продължават по-малко от три седмици. Третичната тенденция е най-малко важна.
Трите фази на първичните тенденции
Основните тенденции се състоят от три фази. Първичните бичи тенденции се състоят от фаза на натрупване, фаза на обществено участие и фаза на еуфория. На свой ред основните тенденции към намаляване се формират от фаза на разпространение, фаза на обществено участие и паника. По-късно тези фази са разработени от Ричард Уикоф.
Индексите на Dow Jones за индустрията и Dow Jones трябва да бъдат потвърдени
Индустриалният индекс на Dow Jones е индексът, традиционно известен като Dow Jones. Този индекс не включва транспорт или обществени услуги. Dow установи, че за да потвърди движение, както индустриалният, така и транспортният индекс трябва да се движат в една и съща посока. Ако не, това е знак, че инвеститорите започват да се съмняват.
Какво е Dow Jones?Обемът на запасите трябва да потвърди тенденцията
Този принцип гласи, че обемът трябва да е в крак с тенденцията. Тоест, ако тенденцията е възходяща, обемът трябва да се увеличи, когато цената се повиши и да намалее, когато цената падне. По същия начин, ако тенденцията е меча, обемът трябва да се увеличи, когато цената падне и да намалее, когато цената се увеличи.
Тенденцията остава в сила, докато не се докаже противното
В този случай обратното би било тенденцията да се промени. Тоест пазарът е във възходящ тренд, докато не се промени в низходящ. И пазарът е в низходящ тренд, докато не се промени в възходящ.
Други допълнителни принципи
В допълнение към основните принципи, два допълнителни принципа могат да бъдат изведени от работата на Dow. Тези допълнителни принципи улесняват прилагането на основните принципи.
- Затварящи цени: Цените, които трябва да се вземат предвид, са цените на затваряне. Dow омаловажи вътрешнодневните движения и заяви рано, че това, което наистина има значение, са цените в края на деня.
- Признаци за идентифициране на валидността на тенденция: Въртейки се с последния принцип, Dow показа просто правило за прилагане на този принцип. Тенденцията спира да бъде възходяща и става меча, когато цената надвиши референтния минимум. По същия начин тенденцията спира да бъде мечи и се превръща в бичи, когато цената надвишава референтния максимум. На следващото изображение можете да видите как се нанасят референтните минимуми и максимуми. Въпреки че, всичко е казано, този, който има значение, е последният.
Много анализатори и търговци грешат, като смятат, че тенденцията спира да бъде тенденция, когато цената пресича линията на тенденцията. От теоретична гледна точка обаче това е погрешно. Тенденцията се променя, когато цената пресича последния еталон в обратна посока.
