Monte Carlo VaR е метод за оценка на VaR (Value at Risk), който използва компютърен софтуер за генериране на стотици или хиляди възможни резултати въз основа на първоначалните данни, въведени от потребителя.
Получените резултати са подредени от най-високата до най-малката рентабилност, както при изчисляването на VaR по историческия метод. След това идентифицираме 5% от данните с най-ниска възвръщаемост и най-високата от тези 5% най-ниска възвръщаемост ще бъде VaR. Данните обикновено се представят графично, за да имат по-добра визуализация на резултатите и тяхната честота.
Основното предимство на оценката на VaR по метода на Монте Карло от своя страна е основният му недостатък, тъй като в зависимост от въведените първоначални данни ще бъдат генерирани поредица от предположения, които ще направляват резултатите (зависимост от пътя или зависи от избрания път). Като се има предвид сложността на Монте Карло, можете да имате фалшиво чувство за надеждност, но ако въведените данни (входовете) не са верни, информацията няма да бъде надеждна. Въпреки това, той обикновено е по-точен от параметричния метод VaR.
Симулация на Монте КарлоПример за VaR по метода на Монте Карло
Представете си, че след генерирането на 100 различни резултата от компютърната програма (обикновено се използват повече, но ние ще използваме 100 за улесняване на примера) и подреждането на получените стойности от най-високата към най-ниската, получаваме, че петте най-лоши са следните :
-15,25%, -12,75%, -10,85%, -10,05%, -8,75%
Ако искаме да изчислим VaR при 95% доверие, трябва да изберем 5% с най-лоши резултати. След това избираме петия най-лош резултат (5% от 100) за целия период, който е -8,75%. Ако приемем, че инвестицията в този актив е 1 милион евро, 5% VaR ще бъде 87 500 евро, тоест има 5% вероятност да загубите поне 87 500 евро и 95% вероятност тази загуба да е по-малка. Следователно компанията ще трябва да вземе предвид, че пет на всеки 100 месеца ще загубят най-малко 87 500 евро или че един на всеки 20 месеца ще загуби поне 87 500 евро.
