Капиталният бюджет е финансова прогноза, чрез която се определя разликата между бъдещите инвестиции и ресурсите, необходими за тяхното осъществяване.
С други думи, става въпрос за визуализиране или прогнозиране на сценарии, по които компанията може или не може да си позволи определен обем или видове инвестиции.
Капиталовият бюджет може да определи стратегията на компанията в средносрочен и дългосрочен план, тъй като дестинацията на инвестициите ще зависи от необходимостта и посоката, която искате да поемете.
Кога ни е необходим капиталов бюджет?
Някои сценарии, за които дадена компания се нуждае от капиталов бюджет, са случаи като следните:
- Териториално разширение.
- Преобразуване на бизнеса във франчайз.
- Придобиване на компании от други държави като дъщерни дружества.
- Инвестиране в човешки капитал въз основа на напреднало обучение.
- Подновяване на нетекущи активи, като машини или автопарк.
- Разширяване на бизнес линия.
Това са някои от случаите, в които компанията може да изиска голяма инвестиция и трябва внимателно да се проучи дали инвестицията ще повлияе според очакванията или не.
Освен това при този тип бюджет стойността на парите се взема предвид с течение на времето, поради което се използват съотношения като NPV или IRR. Тези съотношения определят дали инвестицията е интересна или не, заедно с нейните нужди от финансиране, както и нейната жизнеспособност и рентабилност през времето, през което е изпълнена.
Пример за капиталов бюджет
Като се има предвид компания „Алфа“, която иска да придобие компания „Бета“, разположена в друга държава, за да продава своя продукт в чужбина, определете факторите, на които ще се основава инвестицията и как да я финансира.
Данни за Alpha Alpha:
- Активи = 1 500 000 евро
- Задължения = 1 000 000 евро
- Нетна стойност = 500 000 евро
Данни за бета компанията:
- Активен = 50 000 евро
- Задължения = 10 000 евро
- Нетна стойност = 40 000 евро
Въпреки че този анализ е доста съкратен, могат да се направят следните заключения:
- Теоретично стойността на придобиване не трябва да надвишава 40 000 евро, следователно инвестицията ще струва поне тази сума.
- В допълнение, адаптирането на специфични подобрения и други нужди на новата компания трябва да се вземат предвид като вероятен сценарий. В този случай трябва да се проучи пазарът, ситуацията на придобитата компания, нейният пазарен дял, нейният имидж и т.н. Това ще определи каква инвестиция ще бъде направена в новата придобита компания.
- Въпреки че е вярно, че Alpha има много по-висока нетна стойност от придобитата компания, тя ще трябва да проучи дали използването на собствените ресурси на компанията е най-изгодно за разлика от външното финансиране. Във всеки случай инвестицията трябва да бъде проучена априори чрез NPV, а произходът на финансирането чрез IRR.
Това са някои от изводите към предложения сценарий. Въпреки че капиталовият бюджет се състои от множество фактори и неговата форма може да варира при необходимост, той все още е финансов документ, който трябва да бъде добре детайлизиран и аргументиран.