Ипотечната облигация е тази, която е обезпечена с ипотечни заеми от предприятието, което ги издава и което плаща на купувачите лихва върху вноските, платени от кредитополучателите.
Следователно този тип заглавия са свързани с ипотеки. От своя страна те гарантират плащането на лихви и амортизацията на капитала. Освен това те обикновено са обезпечени с недвижими имоти. Подобно на други финансови активи, например ипотечния сертификат, те също имат вторичен пазар за тяхната покупка и продажба. По този начин притежателят не е длъжен да го съхранява до падежа.
Как работи ипотечната облигация
В много случаи банката обикновено продава ипотеки на пазарите. По този начин получавате ликвидност. Обикновено купувачът обикновено е инвестиционен фонд, други банки и дори някаква държавна агенция. Това, което правят, е да опаковат няколко от тях в една връзка и да го издадат. Инвеститорът получава лихва и връщане на капитала на падежа.
Ако ипотекираните плащат редовно, това заглавие е гаранция за сигурност и източник на доходи. Сега, ако има случай на неизпълнение, тези притежатели на облигации имат право да предявят иск в дома на неизпълнителя. Това не се случва с корпоративни облигации, чиято гаранция е компанията, която ги емитира. Следователно гаранцията на първия е по-голяма.
Разлики с ипотечните облигации
Въпреки че може да изглеждат подобни, разликите между тях са важни. Сертификатът е обезпечение с фиксиран доход, което се издава изключително от кредитни институции. По този начин, за да се амортизират облигациите, трябва да има разрешение от групата банки, които са ги издали, за разлика от ИД, с който емитентът може да работи свободно.
От друга страна, клетката е подкрепена от целия портфейл от ипотечни заеми на банката. Връзката обаче се гарантира от конкретна серия от тях. Те ще се появят в документа за издаване и трябва да бъдат докладвани на купувача. По този начин гаранцията е ограничена само до тези заеми, за разлика от сертификата, когато е глобален.
Лош пример, субстандартни ипотеки
Не можахме да завършим, без да споменем един от най-лошите примери за този тип степени, тези, които се появиха с ипотеки "Subprime" и кризата от 2008 г. В обобщение американските банки могат да предоставят поредица от ипотеки на хора с ограничени ресурси. Обажданията Нинджа (хора без доходи, без работа и без активи) ги наемат и по-късно в много случаи таксите не се плащат.
Това, което направиха, беше да създадат поредица от ипотечни пакети или облигации. Проблемът е, че за да ги продадат, твърде много пъти те се маскираха с добри кредити. Това накара рейтинговите агенции да им дадат добра оценка и инвеститорите да купят. Този балон се генерира в годините преди 2008 г., съвпадайки в много страни с инфлация на цените в сектора на недвижимите имоти.
Но има една поговорка, която може да се приложи тук и е, че гнилата ябълка в крайна сметка разваля останалата част от кошницата. По този начин, когато искаха да съберат гаранцията, след избухването на кризата тя беше съставена от жилища със стойности много по-ниски от заема. Тази ситуация, заедно с други фактори, предизвика кризата. Лош пример за ипотечна облигация.