Lehman Brothers е банка за инвестиции и финансови услуги, основана като семеен бизнес през 1850 г. и разпусната през 2008 г. Тя се превръща в четвъртата по големина инвестиционна банка в САЩ, но излагането й на прекомерни рискове като субстандартни ипотеки води до нейното отпадане.
Създадено през 1850 г., името Lehman Brothers се дължи на семеен бизнес между братята Henry Lehman, Emanuel Lehman и Meyer Lehman. В началото си, поради високата цена на памука, той го приема като платежно средство. По-късно те третират тази суровина и се грижат за нейната комерсиализация.
Разширяването на компанията доведе до преместване на централата от Монтгомъри, Алабама в Ню Йорк. Там през годините компанията избра диверсификация, като взе участие в други сектори като железопътния транспорт, кафето и тютюна.
Процъфтяващите 20-те години завършиха по болезнен начин в САЩ с катастрофата от 29. Въпреки неблагоприятната икономическа среда, Lehman Brothers оставаше платежоспособна и печеливша компания през цялото време.
Стратегията за диверсификация на Lehman Brothers продължи, което ги накара да навлязат в медийния сектор през 1930 г. Така Lehman Brothers се приземи в света на телевизията и радиото заедно с Radio Corporation of America.
Lehman Brothers се превръща в гигант във финансовия сектор
Сега моментът на голям растеж в банковия сектор ще настъпи през 70-те години. Следователно трябва да се разграничат два етапа:
- Първият етап, състоящ се от придобиването на Abraham & Co.
- Втора фаза, която включва сливането с Kuhn, Loeb & Co. Точно това сливане ще му позволи да достигне четвърто място в класацията на най-важните американски инвестиционни банки.
Въпреки че беше мощна инвестиционна банка, Lehman Brothers не беше без трудностите. Поради тази причина през 80-те години на миналия век, за да преодолее финансовите си проблеми, той се присъедини към American Express. Този съюз обаче ще продължи до първото десетилетие на 21 век.
Кризата с второстепенния опит назрява
Събитието би имало специално въздействие върху американското банкиране, а също и върху американското общество. През 2002 г. имаше голям спад на лихвените проценти в САЩ. Тази мярка имаше за цел да улесни закупуването на жилище сред гражданите на САЩ.
В този контекст банките в САЩ започнаха да отпускат безкрайни заеми. Банките едва ли са изисквали обезпечение от клиентите. Техните доходи, нивото на задлъжнялост, ликвидността им или положението им на заетост не бяха изследвани. Това е произходът на така наречените „боклуци ипотеки“, които биха имали толкова тежки последици в голямата криза от 2008 г. Този голям балон на недвижими имоти щеше да причини падането на Lehman Brothers.
По този начин, при масово отпускане на кредити, независимо от гаранциите, балонът на недвижимите имоти започна да се оформя през 2003 г. Към този избухващ икономически пожар трябваше да добавим и пристигането на нов финансов продукт, CDO или задължения, обезпечени с дълг.
CDO позволяват на купувача да печели бъдещите приходи на продавача. Трябва да се отбележи, че CDO са структурирани в траншове и правата за събиране ще зависят от стажа на инвеститора. По този начин, в случай на неизпълнение, по-старите инвеститори ще бъдат по-защитени от новите инвеститори. По този начин новите инвеститори ще бъдат първите, които поемат загубата на средствата си.
Балонът с недвижими имоти се спуква
Е, проблемът с второстепенната криза, която доведе до колапса на Lehman Brothers, беше, че ипотеките бяха свързани с CDO, които вече обяснихме.
Дойде момент, в който клиентите не можеха да си позволят да плащат ипотеките си. Лошите дългове нарастваха и банките започнаха да продават дълговете си. Подобно на епидемия, неизпълненията и дълга се разпространиха по целия свят.
Именно Lehman Brothers беше колосална банка, ужасно изложена на субстандартни ипотеки. Голямата инвестиционна банка е съхранявала голям брой ценни книжа, свързани с ипотечни кредити. Катастрофалните последици се усетиха при Lehman Brothers, като пазарната им стойност спадна рязко между 2007 и 2008 г.
За неговото спасяване имаше само две възможности:
- Покупката на банката от друго лице.
- Нека Федералният резерв се притече на помощ.
Банкрутът на Lehman Brothers и последиците за световната икономика
Невъзможността да се намери купувач и решението на американското правителство да откаже Lehman Brothers доведоха до фалита на предприятието. На 15 септември 2008 г. Lehman Brothers обявява фалит. Това беше краят на компания, която се появи невредима от гражданската война и катастрофата на 29, но също така представляваше стартовия сигнал за една от най-тежките икономически кризи в историята.
Последиците от падането се усетиха извън границите на Съединените щати. Държавите трябваше да се притекат на помощ на много финансови институции, спасявайки причинителите на кризата. Частният дълг беше направен публичен, държавите бяха задлъжнели до несъстоятелност и трябваше да приемат сурови програми за корекция. В същото време общественото недоверие към банките нараства и трудовите права са загубени в резултат на политиките на строги икономии.
Няма съмнение, че крахът на Lehman Brothers оказа сериозно въздействие в световен мащаб. Изходът от кризата, известен също като „голямата рецесия“, беше път, белязан от големи жертви.
