Ефективен пазар е този, при който цените на активите, изброени в него, отразяват информацията, налична на пазара по всяко време.
Цените на финансовите активи реагират силно на информацията. След пристигането му различните агенти го анализират и използват за вземане на решения. Така че това е включено в цената, когато пристигне.
Следователно, колкото повече информация има на пазара, толкова по-голяма е ефективността на цените и толкова по-голямо е отражението на основната стойност на активите. По този начин един ефективен пазар може да се разглежда като пазар, на който активите са изброени на справедливата им цена и това също наистина отразява реалната им стойност по всяко време.
Като се има предвид, че не всички пазари са ефективни, всъщност е трудно пазарът да бъде напълно ефективен. Поради тази причина за всички, които желаят да разширят информацията по този въпрос, ние предлагаме връзка, в която се определят различните степени на пазарна ефективност.
Характеристики на един ефективен пазар
За да бъде пазарът ефективен, трябва да бъдат изпълнени следните предпоставки:
- Информацията трябва да е достъпна за всички аудитории.
- Достъпът до информацията няма разходи.
- Цените трябва да се коригират бързо, когато пристигне нова информация.
- Трябва да има голям брой участници на пазара, които действат въз основа на информационните потоци, които достигат до пазара.
Пример за ефективен пазар
Представете си пазара на пшеница. В това има 100 купувачи / продавачи. Има 2 вида информация. Един от безплатния и безплатен достъп и друг за плащане. Само 10 от 100-те имат достъп до последния и струва $ 10 / агент. Времето, което изтича между агентите, които получават информацията, завършват своите транзакции и ги изпълняват, е 3 дни. Цената на килограм пшеница е 100 долара.
Информация за лошо време и лоши реколти в определени пшенични полета се появи на пазара в началото на годината. Агентите реагират на информацията, като продават пшеница. Това вече се търгува на $ 90. Въпреки това 10-те агенти с достъп до класифицирана информация получават повече и по-добра информация. Те научават, че има разнообразие от пшеница, която се отглежда в географски райони с висока производителност и където времето е благоприятно. Поради това 10-те агента действат по обратния начин и биха купили големи количества пшеница. Купуващата сила би изпратила до пазара сигнали, които биха били противоречиви за останалата част от агентите, като тласнаха цената към 105 долара.
Предишният пример показва, че споменатият по-горе пазар на пшеница не би бил ефективен. Първо, информацията не е достъпна за всички агенти. Освен това има достъп до достъп до част от информацията. И накрая, информацията не се включва бързо в цената за времето, необходимо за обработка и изпълнение на транзакциите. Без значение колко информация достига до пазара, ако е трудно достъпен и освен това има разходи, този пазар никога не би могъл да бъде ефективен.
В заключение, от горното бихме имали цена, различна от вътрешната стойност на актива. Трябва да се отбележи, че като цяло това е норма на финансовите пазари.
