Сливане на Deutsche Bank и Commerzbank: Проблем или решение?
Всичко изглежда показва, че две големи германски банки като Deutsche Bank и Commerzbank ще обединят усилията си чрез сливане. Целите на тази операция са: да се създаде банка, която е по-силна в капитала, да се постигне по-добра възвръщаемост и да се намалят разходите. Всяко сливане обаче има своите недостатъци, тъй като може да доведе до унищожаване на работни места. От друга страна, не бива да се забравя, че ако трябва да бъде спасена голяма банка, това ще изисква много по-големи усилия от държавата.
Известно е, че германските банки нямат ефективност и рентабилност на други европейски образувания. Скандалите и съдебните дела, в които са потопени определени германски банки, натежават рентабилността им. В този смисъл е удобно да погледнете ROE, който е показателят за финансова рентабилност. Е, германските банки имат рентабилност от 5% от собствените си ресурси в сравнение със 7% от испанските банки.
По отношение на пазарната им стойност големите германски банки също са доста под колосите като BBVA или Banco Santander, със стойност съответно 35 000 милиона евро и 70 000 милиона евро. Срещу тях Deutsche Bank има стойност от 17 000 милиона, а Commerzbank се оценява на 9 000 милиона. По този начин чрез сливането между двете германски субекти той се стреми, наред с други неща, да постигне по-висока стойност на активите и следователно по-висока стойност на фондовия пазар.
Намаляване на разходите, икономии от мащаба и по-голяма банка
Както е обичайно при сливанията между две компании, една от целите е да се постигне намаляване на разходите. Има хора, които изчисляват, че това обединение на силите може да намали разходите над 2000 милиона и дори най-оптимистичните, като Bloomberg, говорят за 3000 милиона.
В допълнение към намаляването на разходите, сливането ще позволи на двете предприятия да премахнат дублирането, да имат мрежа от офиси, подходящи за реалния им размер, и да се освободят от определени централни услуги.
Възможността за постигане на икономии от мащаба е един от най-привлекателните аргументи за сливане. Дигитализацията на финансовия сектор е ново предизвикателство, с което Deutsche Bank и Commerzbank биха могли да се справят по-лесно, като обединят усилията си. Трябва обаче да се помни, че в банковия сектор спестените ресурси чрез намаляване на персонала в крайна сметка се използват за инвестиции в цифровизация.
Нито трябва да забравяме, че размерът помага, когато става въпрос за намиране на финансиране. Ако по-малките банки са срещнали проблеми с издаването на облигации, голяма организация може да си позволи да получи финансиране на по-ниски разходи.
И накрая, друго предимство би било създаването на нова по-силна банка. Продуктът на тази операция би довел до ново образувание на стойност 27 000 милиона евро. Нещо повече, поддръжниците на толкова сложна операция твърдят, че благодарение на сливането те биха могли да попречат на банката да попадне в чужди ръце.
Рисковете от прекалено голяма банка
Европейската централна банка насърчи сливането между банките, за да се постигнат по-печеливши предприятия и силни в капитала. Сливането между Deutsche Bank и Commerzbank обаче притеснява европейските институции, защото те вярват, че това може да доведе до прекалено голяма банка.
Сривът на банка, толкова голяма, колкото тази, която би могла да бъде резултат от сливането на двете предприятия, може да бъде колосално усилие и разходи за данъкоплатците. Затова комисия от германски икономически експерти, известна като „петте мъдреци“, се противопостави на това сливане.
Присъединяването към проблемни банки не е най-доброто решение
Испанският опит показа, че сливането на обекти с проблеми в крайна сметка е лошо решение, тъй като проблемът се влошава, както се случи в случая с Bankia. Ето защо съществува загриженост относно сливането на две големи германски банки, които са преживели проблеми. Финансовата криза принуди германското правителство да придобие 15% от акциите на Commerzbank, за да ги рекапитализира, докато Deutsche Bank трябваше да бъде изправена пред големи глоби заради участието си в скандали като "Панамските документи" и пране на пари на така наречената "пране на Тройка".
Последици върху заетостта
Един от най-драматичните ефекти на сливанията е възможното унищожаване на работни места. Процесът за премахване на дублирането и освобождаването от централните услуги в крайна сметка води до съкращения на работната сила. Възможното сливане може да доведе до загуба на повече от 30 000 работни места. Следователно сливането има много силно противопоставяне от страна на синдикатите.
Има много въпроси, породени от сливането на такива важни банки. Ето защо въздействието, което сливането може да има не само върху заетостта, но и върху икономиката като цяло, трябва да бъде правилно оценено. И е, че в случай на фалит спасяването на голяма банка винаги включва болезнени усилия за гражданите.
