Технически анализ на S & P500: 10-годишен бичи тренд

Откакто американският фондов пазар удари земята през март 2009 г., той не спира да се покачва. S & P500 се е издигнал без пауза, без да чака други обмени и забравяйки за всичко, което се е случило. След почти 10 години възходящ тренд, инвеститорите се чудят дали вече не е нараснал твърде много. Може би това изкачване отива твърде далеч или може би не. В Economy-Wiki.com извършихме технически анализ на най-важния индекс в света: Standard & Poor’s 500.

През 2008 г. всичко се разпадна. Инвеститорите изпаднаха в паника. Нищо не можеше да се направи, всичко падаше, инвеститорите продаваха, а икономиката, сякаш беше домино, се разпадаше неконтролируемо. Изминаха 10 години от фалита на това, което стана най-важната банка в света, Lehman Brother. И сега, ние се оказваме в обратната ситуация. Американският фондов пазар се е повишил толкова много и толкова дълго, че инвеститорите се страхуват да продължат да купуват.

В случай на проследяване на тенденцията от последните години, през март 2019 г. възходящата тенденция на S & P500 ще отпразнува своята десета годишнина. С толкова голяма икономическа несигурност изглеждаше малко вероятно американският фондов пазар да надмине върховете, определени през 2007 г. И изглеждаше още по-невероятно, че за по-малко от 10 години цената се е увеличила четирикратно.

Пътят от 666 до 3000 базисни точки на S & P500

Продължаващите печалби в S & P500 не са били без сътресения. Понастоящем има няколко отворени фронта: политическа несигурност в Европа и Съединените щати, повишаване на лихвените проценти и, следователно, увеличаване на доходността на облигациите. Всичко това излага на риск настоящата тенденция на Standard & Poor’s 500. Следващата графика показва в много обобщен вид как определени събития са повлияли на американския фондов пазар.

След техническия анализ, както е отразено в теорията на Dow, тенденцията не приключва, докато предишният минимум или максимум не бъде нарушен. В този случай тенденцията на бичи акции никога не е нарушавала значителни нарастващи минимуми.

Означава ли това, че възходящият тренд ще продължи? Съвсем не, никой не знае какво ще направи чантата. Нито днес, нито утре, нито следващия месец, още по-малко догодина. Ами ако можете да знаете какво се случва в момента.

И сега, докато S & P500 не надвишава обемната площ от 2500 базисни точки, от гледна точка на техническия анализ, неговата дългосрочна тенденция не може да бъде прекратена.

Как да предвидим края на тенденцията?

Предвиждането на края на даден тренд обикновено е загуба на време. И, което е още по-лошо, почти винаги е загуба на пари. Големите инвеститори винаги са казвали, че тенденцията е вашият приятел. Там, където печелят пари, е в тенденции. Джеси Ливърмор го знаеше през 30-те години, Джордж Сорос го знаеше през 90-те, а Уорън Бъфет, макар и с различен стил, го потвърди през 2008 г.

Разбира се, привлекателно е да се опитате да намерите края на дадена тенденция. В крайна сметка всички инвеститори, професионални или не, обичат да спорят какво ще се случи. И разбира се, всеки обича да е прав.

Някои начини да се опитате да предвидите края на тенденцията включват следното:

• Анализ на диаграмата: Въпреки че има изключения, преди да приключи тенденцията, фондовите борси обикновено формират цифри за изчерпване на тенденциите. Тоест фигури като двойни върхове, двойни дъна, рамене-глава-рамене, пропуски в изчерпването или странични периоди, характеризиращи се с повишена променливост. Формирането на тези цифри обикновено отнема няколко месеца.
• Широчина на пазара: Някои индикатори като осцилатора McClellan могат да се използват, за да се видят различия между пазарните движения и размера на пазара. Поведението на индикатора през последното падане е показано по-долу.

Можем да видим как индикаторът на амплитудата е спаднал, докато пазарът продължава да прави нови върхове. За да видите края на една дългосрочна тенденция, трябва да потърсите подобен модел, но с дългосрочни данни.

Всъщност има много начини да се опитате да предвидите края на дадена тенденция. В Economy-Wiki.com показахме два много прости примера, предложени от техническия анализ. Съществуват обаче и други видове анализи, които също могат да ни помогнат. В тази връзка се препоръчва да прочетете статията на тема „Анализ на фондовия пазар“. Той описва най-често използваните видове анализ.

С всеки от анализа на фондовия пазар можете да анализирате глобалната среда на фондовия пазар. Във всички има модели, които се опитват да предвидят края на тенденциите. Тогава, да ги използвате или не, ще зависи от инвестиционната философия на всеки един.

Накратко, единственото, което можем да кажем сега, е, че S & P500 е в труден период. Политическата несигурност е по-жива от всякога, както в Европа, така и в САЩ. В същото време повишаването на лихвения процент от Федералния резерв заплашва спокойствието на инвеститорите в акции. И следователно 10-годишната облигация в САЩ вече е на 3.21%. Ниво, което не е виждано от 2011г.