Капан за стойност или стойностен капан възниква, когато дадена компания в списъка очевидно е подценена, но всъщност е правилно оценена или дори надценена.
Концепцията за стойностен капан е термин, широко използван сред последователите на школата за инвестиране на стойност. Този тип инвеститори се опитват да купуват компании, чиято цена е доста по-ниска от изчислената, че трябва да си струва. При тази цена, на която тя трябва да бъде изброена, тя се нарича целева цена или присъща стойност.
Инвеститорите в училището за инвестиции на стойност се опитват да купуват „евтини“ компании (под тяхната присъща стойност), които могат да генерират висока печалба (с потенциал за преоценка) и при приемлив риск (разумен марж на безопасност).
Капакът на стойността е грешка, допусната като се смята, че след анализ на дадена компания тя има вътрешна стойност много над пазарната цена. Някои не толкова често срещани фактори обаче не са взети под внимание. И ако се вземе предвид този фактор, това би довело до спад на целевата цена, така че инвестицията да не е привлекателна.
Готови ли сте да инвестирате на пазарите?
Един от най-големите брокери в света, eToro, направи инвестициите на финансовите пазари по-достъпни. Сега всеки може да инвестира в акции или да купи части от акции с 0% комисионни. Започнете да инвестирате сега с депозит от само $ 200. Не забравяйте, че е важно да се обучавате да инвестирате, но разбира се днес всеки може да го направи.
Вашият капитал е изложен на риск. Възможно е да се прилагат други такси. За повече информация посетете stocks.eToro.com
Искам да инвестирам с ЕтороКапанът на стойността при инвестиране на стойност
Инвеститорите анализират показатели като парични потоци, основната балансова стойност или различни кратни стойности на оценка. Тези показатели дават ценна информация за компанията и нейната цена. Ако техният анализ показва, че компанията е „евтина“, те купуват. Числовите формули и финансовите съотношения обаче са само малка част от анализа.
Има и друга част от анализа, която несъмнено е субективно натоварена. Доклади, планове за разширяване или споразумения с други компании също са важни. И макар че теоретично е възможно да се изчислят числено, не е лесно да се направи това.
Това е същността на въпроса. Извършват се оценки на дивиденти, изчисляват се коефициенти и парични потоци. Въпреки че в анализа всичко показва, че е „евтино“, ако намалим фактори, които не се вземат предвид, компанията всъщност е над вътрешната си стойност. Обикновено това е по причини, които не могат да се видят с просто око.
Например, представете си, че има проблем между мениджърите и че всяка година влошава резултатите на компанията. Това не може да се види в годишните отчети на дадена компания. И освен ако няма допълнителна информация, тя не може да бъде известна. Знаейки това, много анализатори биха намалили целевите си цени.
Причини за прихващане на стойността
Сега знаем, че стойността капан е капан в най-широкия смисъл на думата. Изглежда едно, но в действителност е друго. Но какво причинява този капан? Защо не се вижда с просто око? Възможните причини са:
- Вътрешнофирмени проблеми: Това е често явление в ценностни капани. Това не е отразено във финансовите данни и не е удобно то да излезе наяве. Обикновено това е скрита информация.
- Измама с акаунт: Обикновено е рядко. Въпреки това, когато това се случи, компанията става на нула и акционерите губят всичките си пари.
- Фирма в сектор на растеж:Друга възможна причина се основава на компании, които принадлежат към сектори с висок растеж. Една компания може да изглежда евтина спрямо компании от нейния сектор, които нарастват много и изглеждат скъпи. Реалността обаче е, че тази компания изостава.
- Грешка на анализатора: Това е най-честият случай според пуристите по въпроса. Според анализатори от училището за инвестиции на стойност, ако компанията е внимателно разгледана, вероятността от грешка е незначителна.
Разбира се, всичко е казано, тази последна точка е поне под въпрос. Дори най-добрите инвеститори в историята твърдят, че са попаднали в ценни капани. Според тях е невъзможно никога да не попаднете в ценностен капан. Анализират се хиляди компании и не винаги можете да сте прави. Важното обаче е да се калибрира добре риска.