Опортюнистични стратегии - какво е това, определение и концепция
Опортюнистичните стратегии са вид пазарно неутрални стратегии, които се опитват да генерират печалба въз основа на подробен анализ на икономиката и нейните прогнози.
Опортюнистичните стратегии са тези, които правят прогнози за лихвените проценти, обменните курсове или паричната политика. Например, ако вярват, че една икономика ще расте по-бързо от друга, те ще купят компании в страната, които ще растат повече и ще отворят къса позиция в тези компании в страната, които според тях ще растат по-малко.
Видове опортюнистични стратегии
В рамките на този тип стратегия има голямо разнообразие от техники. Всяка от техниките, които ще опишем по-долу, се подразделя от своя страна на други техники. Като се има предвид обаче размерът му, ще се спрем на най-важните комплекти.
Макроикономически
Макроикономическите опортюнистични стратегии се опитват да получат ползи чрез анализ на общата икономическа ситуация. Получено от този анализ как това ще повлияе на лихвените проценти, валутите, пазарите на акции, пазарите на облигации, икономическите политики, паричната политика или фискалната политика.
Те са склонни да използват общия към конкретния метод. Тоест те започват с общи иконометрични модели, които установяват как ще се развива икономиката. Въз основа на това те разглеждат последиците за различните пазари и идентифицират бизнес възможностите. Например те предвиждат обезценяване на еврото спрямо долара. Този факт се аргументира (Европейската централна банка ще се опита да поддържа паритет с долара). Накрая се определят финансовите инструменти, с които ще се извършва операцията.
Развиващите се пазари
Опортюнистичните стратегии в развиващите се пазари се наричат дълги или къси позиции в акции, облигации, активи на паричния пазар или деривати, търгувани в такива икономики.
Според Световната банка нововъзникващите пазари са онези държави или икономики, които имат брутен национален продукт на глава от населението под 8 956 долара. Те обикновено са развиващите се страни, които растат с високи темпове и в които се извършват големи икономически и социални промени.
Тези стратегии обикновено се провеждат с цел диверсификация на инвестиционния портфейл.
Покритие на собствения капитал
Опортюнистичните стратегии за хеджиране на собствения капитал са тези, изградени чрез две части, които се хеджират:
- Покупка на акции на компания, индекс или дериват, който ги има като основен актив.
- Къса продажба на други подобни акции, финансовото бъдеще или финансовите опции за споменатите акции. Чиято цел не е нищо повече от хеджиране на пазарния риск.
Например купуваме акции в компания, която смятаме, че ще се справи много добре и ще има голям растеж. За да хеджираме риска да сгрешим и да не се държим както се очаква, влизаме с къса позиция в акции на друга подобна компания (в същия сектор), която смятаме, че няма да се развива толкова благоприятно.
В този раздел се използват техники като технически анализ, анализ на диаграми, фундаментален анализ или количествен анализ. За да се определи кои компании ще се представят по-добре.
В заключение можем да кажем, че този тип стратегия е най-рисковата от пазарно неутралните стратегии. Използването му във вселената на хедж фондовете се откроява.
