Форвардният или срочен договор е твърдо споразумение между две страни, чрез което се придобива ангажимент за размяна на физически актив или финансов актив в бъдеще на цена, определена днес (сетълмент).
По този начин, който купува базовия актив, се позиционира дълго, а който го продаде, е кратък. И, подобно на други деривати, обикновено се използва за хеджиране на риска (особено валутния курс), произтичащ от спекулациите.
Ако цената на базовия актив се повиши по време на срока на форуърда, купувачът на форуърда ще има печалба, тъй като ще може да закупи базовия актив на по-ниска цена и да го продаде директно на пазара на по-висока цена . От друга страна, продавачът на форуърда ще има загуба, тъй като е длъжен да продаде актива на по-ниска цена от пазарната.
Ако обаче цената падне под договорната цена (първоначална стойност), резултатът е обратен и този, който е имал право да продава (на цена, по-висока от пазарната), ще има положително споразумение.
Форвардните договори се извършват извън организирани пазари, тоест те се извършват на извънборсовия (извънборсовия) пазар. Това е основната му разлика с финансовите фючърси, които са срочни договори като форуърди, но които се котират на регулирани пазари и имат стандартни характеристики, което им позволява да бъдат регистрирани на фондовия пазар, за разлика от форуърдите.
Готови ли сте да инвестирате на пазарите?
Един от най-големите брокери в света, eToro, направи инвестициите на финансовите пазари по-достъпни. Сега всеки може да инвестира в акции или да купи части от акции с 0% комисионни. Започнете да инвестирате сега с депозит от само $ 200. Не забравяйте, че е важно да се обучавате да инвестирате, но разбира се днес всеки може да го направи.
Вашият капитал е изложен на риск. Възможно е да се прилагат други такси. За повече информация посетете stocks.eToro.com
Искам да инвестирам с ЕтороНа извънборсовите пазари, дори когато може да има процедурни споразумения, няма орган за клиринг и сетълмент, който да посредничи между страните и да гарантира спазването на договорените от тях задължения.
Вижте разликите между фючърсите и форуърдите.
Предимства и недостатъци на нападателите
Нападателите имат голяма гъвкавост при договаряне на извънборсови пазари, т.е. купувачът и продавачът се договарят за условията и условията на договора. Освен това те позволяват да се създават живи плетове, без да се изискват маржин повиквания от клиринговата къща.
Тъй като е задължително, ние се излагаме на погрешен поглед върху пазара, който се комбинира с липсата на пъргав вторичен пазар. Няма прекалено дългосрочни договори за всички валути. Нито можете да отмените операцията преди изтичане.
Освен това форуърдите представляват по-висок кредитен риск от фючърсите. Това, тъй като те не се регулират от клирингова къща или имат гаранции, излагайки ни на факта, че дори да имаме правилна посока на цената, другата страна не ни плаща.
Видове нападатели
Има толкова много класове на форуърд, колкото и на основата. Най-използваните са следните:
- Препращане на суровини.
- Споразумение за форуърдна ставка (FRA), които са форуърдни лихвени проценти.
- Валута напред.
- Фрапция, която е вид финансов вариант, който позволява на притежателя му възможността (но не и задължението) да подпише договор за FRA, на цена на стачка и предварително определен период от време.
На свой ред те съществуват съвместно с други инструменти като диапазон напред - ценови диапазон - или пробив напред - той може да бъде отменен на определена дата.
Изчисляване на форуърд
Изчисляването на печалбата или загубата от форуърд, ако това е покупка (или дълга позиция), се извършва, както следва:
FT = f ST - К
Ако това е продажба (или къса позиция):
FT = K- f ST
Където:
К = цена за доставка (освобождаване)
СT = цена на базисния материал по време на сравнението.
Пример за форвард
Нека си представим, че човек, Хуан, ще живее в чужбина след две години поради служебни причини и решава да продаде къщата си. От друга страна, Алфонсо иска да си купи къща и предвижда, че му остават две години, за да събере парите от ипотеката. В този момент Хуан и Алфонсо се съгласяват на размяната. Хуан се опасява, че цените на жилищата ще паднат поради неотдавнашната криза на недвижимите имоти. Алфонсо, от друга страна, вярва, че цените ще се повишат, защото вече се възстановяват.
Оценката определя цената на апартамента на 200 000 евро (спот или спот цена) и те се съгласяват с продажбата (в рамките на две години) на 240 000 евро (сетълмент). Цената на договорите винаги е малко по-висока за стойността на договора във времето.
Хуан ще бъде нисък, а Алфонсо дълъг. По този начин, в зависимост от пазарната цена по време на продажбата, печалбите и загубите ще вървят по един или друг начин.