Несъстоятелността на Lehman Brothers се състоя на 15 септември 2008 г. в САЩ.
Несъстоятелността на Lehman Brothers беше една от най-фрапиращите в световната финансова криза, започнала през 2008 г. Всъщност, крахът на тази банка се смята от много анализатори за отправна точка на кризата.
Други банки обаче вече бяха паднали през 2007 г., въпреки че е вярно, че размерът им беше по-малък. Една от най-важните характеристики на този фалит беше, че за разлика от други случаи, като Northern Rock в Обединеното кралство или Bear Stearns в Съединените щати, правителствата не отпускат публични пари, за да спасят предприятието от колапса.
Lehman Brothers: стогодишен гигант
Lehman Brothers е основана през 1850 г. Тя се утвърждава като глобална компания за финансови услуги в САЩ. Неговите области на компетентност обаче включват инвестиционно банкиране, управление на финансови активи и инвестиции с фиксиран доход, търговско банкиране, управление на услуги и банкови услуги като цяло. Притежаваше множество дъщерни дружества и зависими компании, създавайки много мощен холдинг. Седалището му беше в Ню Йорк, докато имаше други регионални централи в други градове, като Токио и Лондон.
Произходът
Произходът на Lehman Brothers се корени в бизнес, основан през 1844 г., въпреки че окончателното му име датира от 1850 г. Основан е от братя, емигрирали от Германия в Алабама. Първият му успех е приемането на суров памук като платежно средство от своите клиенти. По това време този материал се търгуваше по-високо и заедно с него те навлязоха на пазара на обработен памук, което им даде добра основа, от която да проектират своето разрастване.
Компанията сменя местоположението си и се установява в Ню Йорк през 1858 г., където бизнесът за търговия с памук се премества. Компанията премина успешно теста на американската гражданска война. Всъщност успя да се превърне в един от основните играчи в търговията с памук. През 1894 г. той участва в основаването на финансов пазар памук като стоков пазар в Ню Йорк.
Залогът за диверсификация
През целия 20-ти век Lehman Brothers залагат на диверсификацията на бизнеса. За целта тя участва на други пазари, като тютюн или радио телевизия. През целия този век той придобива, обединява или се свързва с различни компании. С тази политика тя успя да преодолее Голямата депресия от 1929 г. и да затвърди растежа си след тази сериозна криза.
През 70-те Lehman Brothers стана четвъртата най-мощна инвестиционна банка в САЩ. Този успех е постигнат благодарение на придобиването на финансовата институция Abraham & Co и сливането с Kuhn, Loeb & Co. През 1980-те Lehman Brothers си партнира с American Express, в резултат на някои финансови затруднения, в продължение на две десетилетия.
Банкрутът на Lehman Brothers: основополагащият мит за кризата от 2008 г.
Lehman Brothers бяха успели да преодолеят трудни исторически моменти: Гражданската война, Голямата депресия и различни скандали около финансовата си дейност. Той обаче не може да понесе ситуацията, създадена по време на кризата от 2008 г.
Кредитната криза второстепенна, започнал през 2007 г., настигнал Lehman Brothers. В резултат на това през следващата 2008 г. компанията понесе сериозни загуби от обезпечени с ипотека ценни книжа. Всъщност в резултат на декларираните загуби през първата половина на 2008 г. пазарната му стойност е спаднала с 73%.
Ситуацията беше сериозна до такава степен, че през септември президентът на Федералната резервна банка на Ню Йорк свика среща, за да обсъди ситуацията, създадена в Lehman Brothers. В него беше прехвърлена възможността за почистване на компанията чрез продажба на активи. Изправени пред тази ситуация, Bank of America и Barclays проявиха интерес към възможна опция за покупка. Операцията обаче не беше възможна, затова на 15 септември компанията подаде молба за несъстоятелност пред съда.
Последствията от фалита
Фалитът на Lehman Brothers означаваше промяна в работата на американската банкова система. Властите оставиха банката сама да се справи, за разлика от онова, което правеше в други времена, като Fannie Mae и Freddie Mac. По време на фалита Lehman Brothers беше четвъртата по големина инвестиционна банка в САЩ. Компанията имаше пасив от 613 млрд. Долара и активи от 640 млрд. Долара. Имаше и 25 935 служители по целия свят.
Lehman Brothers имаше голяма група от кредитори, готови да поискат изплащане на договорения с тях дълг. Японската банка Aozora Bank със заем от 463 милиона долара беше първата в списъка. След това банката Mizuho с 382 милиона долара. Lehman дължи 155 милиарда долара на други предприятия, като Citygroup и New York Bank Mellon, като основни настоятели на притежателите на облигации.
И накрая, на 6 март 2012 г. Lehman Brothers официално се отказаха от ситуацията с фалит. Това означаваше началото на изплащането на 22 500 милиона долара на кредиторите. Тази сума беше само малка част от договорените с кредиторите 65 000 милиона долара. Сума, последната, доста под получените искове, която надхвърля 370 000 милиона долара.
През 2014 г. обезпечените кредитори вече бяха възстановили 100% от парите си. Вместо това същата година необезпечените кредитори, включително служители, банки или инвестиционни посредници, продължиха процеса, за да се възстановят колкото е възможно повече.
Фалитът на Lehman Brothers, отправна точка на кризата?
Несъстоятелността на Lehman Brothers беше разгледана от някои като отправна точка на кризата през 2008 г. В този смисъл падането на една от големите инвестиционни банки беше възприето като повратна точка: краят на бум и крах. Началото на кризата.
С историческа гледна точка обаче анализаторите смятат, че този фалит на банковия гигант е по-скоро симптом, отколкото причина. Проблеми възникнаха още през 2007 г., като много по-малки банки претърпяха големи загуби или дори фалити. Всъщност банката на БНБ Парибас през август 2007 г. реши да спре три от своите фондове. Също така през 2007 г. различни централни банки решиха да предприемат съвместни действия за облекчаване на вече очуканата ситуация.
Накратко, Lehman Brothers е символ, може би най-поразителният, от времето, когато необузданият оптимизъм доведе до първата голяма финансова криза на 21 век.
Препоръчително е да видите: последните дни на Lehman Brothers.