Бизнес комбинация е ситуацията, при която една компания поема контрола върху един или повече предприятия. Най-често срещаните случаи са сливания, придобиване на активи или акции на компанията, които могат да бъдат пълни или частични.
Основната цел на бизнес комбинацията е пълното или частично придобиване за управление на целевата компания. Това се постига или когато процентът на контрол върху компанията е по-голям от 50%, или когато тя е мажоритарен акционер, но не надвишава 50%. В последния случай трябва да бъде отразено в устава на дружеството, че въпреки липсата на абсолютно мнозинство, относителното мнозинство се приема като начин за притежаване на цялостно управление.
За стратегически цели бизнес комбинацията може да служи, наред с други цели, за:
- Разнообразете гамата от продукти или услуги.
- Получете по-голям пазарен дял в даден сектор.
- Избягвайте появата на нов конкурент на пазара.
- Започнете на друго място, но в същия сектор.
- Придобивайте активи или патенти директно, вместо да ги купувате.
Видове бизнес комбинации
Както вече споменахме, бизнес комбинация може да се осъществи по различни начини:
- Сливане или отделяне на компании. Състои се съответно от обединение или разделяне на компании.
- Придобиване чрез родови елементи. Опитайте се да придобиете активи, права и задължения на компанията.
- Придобиване на акции или участия. Това произтича от получаване чрез първичен и / или вторичен пазар.
- Други начини, които предизвикват поглъщане без изрична инвестиция. Въпреки че не са много чести, обикновено случаят е например резултат от условно споразумение между двете страни.
Как се прави бизнес комбинация
За да се развие правилно бизнес комбинация, трябва да се извършат определени фази:
- Определете "придобиващата компания", която ще бъде тази, която поглъща "придобитата компания". Според PGC, за да се знае кой е, трябва да се вземат предвид някои съществени диференциращи елементи, като обем на дохода, нетна стойност или справедлива стойност, ако е приложимо. Когато има случай, в който има техническа връзка между двете компании, вместо да се потвърди, че „А“ поглъща „В“, се казва, че „А“ и „В“ пораждат ново дружество „Z“.
- След като се определи ролята на всяко дружество, трябва да се изчисли справедливата стойност на компанията, която трябва да бъде придобита, тъй като, въпреки че може да се появи стойност в счетоводството, справедливата стойност на компанията трябва да бъде установена на датата на сделката.
- Впоследствие счетоводният процес се урежда, за да може операцията да влезе в сила, и репутация може да възникне по време на процеса.
Примери за бизнес комбинации
Ето три примера за реални бизнес комбинации:
- Дело за придобиване на испанската автомобилна компания “Seat” от германския “Volkswagen”. Придобиващата компания е „Volkswagen“, а придобитата е „Seat“. Операцията е извършена за стойност от 80 000 милиона песети (около 480 милиона евро) за сума от 51% от стойността на компанията, като по този начин се получава абсолютно мнозинство в управлението на компанията.
- Дело за сливане между Banco Bilbao, Banco Vizcaya и Banca Pública Argentaria. Компаниите са с подобни размери и няма нито една, която да се откроява с някаква значима стойност, така че сливането на трите образувания поражда ново дружество „BBVA“ (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria).
- Случай за отделяне на бизнеса, какъвто беше случаят между "Ebay" и "Paypal" по това време. Първоначално "Paypal" беше услуга, интегрирана в онлайн гиганта "Ebay", но с възхода на сектора на Fintech и необходимостта "Paypal" да има собствена марка, разделението беше направено чрез създаване на нова компания.
