Пазарният кредит е система, използвана на испанските фондови борси за финансиране на сделката с акции на фондовия пазар.
Пазарният кредит предоставя максимално финансиране от 75% от общата необходима инвестиция. Тоест, потребителят трябва само да внесе 25% от сумата на покупката.
Характеристики на пазарния кредит
Сред характеристиките на пазарния кредит се открояват следните:
- Те се финансират от ценни книжа и борсови компании, банки, спестовни каси, пощенски кутии и кредитни кооперации.
- Поръчки за покупка трябва да бъдат направени за минимум 500 ценни книжа от финансовото обезпечение, които ще бъдат търгувани, например 500 акции на компания XY.
- Крайният срок за плащане на финансирането ще бъде последният работен ден от месеца, ако операцията е била договорена между 1-во и 15-о число на месеца. От друга страна, ако кредитът е придобит през вторите две седмици, амортизационният лимит ще бъде на последната работна дата на следващия месец. Ако кредитът е придобит например на 10 януари, връщането трябва да бъде направено на 31 януари.
- Длъжникът може да удължи погасяването на дълга два пъти, за един месец при всяка възможност.
- Финансовата институция може да прекрати договора в случай на неспазване на икономическите условия, т.е. ако не са били предоставени необходимите гаранции.
- Субектът, специализиран в пазарните кредитни операции, е RBC DEXIA Investor Services, който отговаря за предоставянето на това финансиране за операции на фондовия пазар.
- Това е система, която се управлява от Министерската заповед от 25 март 1991 г., която регулира кредитните операции на пазара.
Пример за пазарен кредит
Можем да наблюдаваме пример за закупуване на акции, финансирани чрез тази система. Да предположим, че потребителят купува 700 заглавия по 20 евро всяка. Трябва да внесете 25% от сумата на транзакцията.
Отпуснатият заем натрупва лихва от 200 евро за периода на операцията. Освен това комисионните за покупко-продажба възлизат на по 40 евро.
Тогава:
- Стойност на транзакцията: 700 * 20 = 14 000 евро
- Принос на инвеститора: 14 000 * 0,25 = 3 500 евро
- Отпуснат заем: 10 500 евро
Ако към момента на анулиране на сделката акциите са нараснали с 10%, кредитополучателят ги продава и ще се случи следното:
- Стойност на придобиване на акции: 14 000 евро
- Продажна стойност на ценните книжа: 700 * 22 = 15 400 евро
- Изплащане на заема: 10 500 евро
- Разлика между стойността на продажбата и покупката: 15 400-14 000 = 1400 евро.
- Комисионно плащане: 40 + 40 = 80 евро
- Лихвено плащане: 200 евро
- Обща печалба: 1400-200-80 = 1120 евро
С други думи, рентабилността, получена от операцията, е 8% (1 120/14 000) и 32%, ако вземем само приноса на инвеститора (1 120/3 500) като ориентир. Това се дължи на ефекта на ливъридж на кредита.
Горният случай е случай, когато ние печелим. Не трябва обаче да забравяме, че бихме могли да получим и загуби. Следвайки предишния пример, ако акциите са паднали с 10%, резултатът би бил точно обратният. Тоест щяхме да загубим пари.
Този тип инструменти се препоръчват за инвеститори, които имат напреднали познания за фондовия пазар.