Финансовото задължение е договорна дългова ценна книга, която компаниите и правителствата пускат в обращение като инструмент за финансиране чрез привличане на нови инвеститори. Те обикновено се различават от връзката, като се фокусират върху дългосрочни периоди, въпреки че често се нарича директно (дългосрочна) връзка.
Притежаването на задължение гарантира бъдещото събиране на сума, свързана с погасяването в рамките на определен период от време, заедно с предварително договорени лихви, които ще зависят от въпросния период. С други думи, това е инструмент за финансиране, доста подобен на облигацията.
Твърди се, че задълженията са подлежащи на прехвърляне ценни книжа, тъй като те са в рамките на регулиран и конкурентен пазар. Това предполага, че има обращение (т.е. покупка и продажба) на този вид финансови продукти.
Както беше посочено, въпреки че задължението е по-често свързано с частния сектор, съществува и публичната модалност чрез облигации, емитирани от държави като модел на публично финансиране.
И в двата случая бихме говорили за особено полезен финансов инструмент, когато става въпрос за получаване на повече финансиране и развитие на икономическа дейност.
Характеристики на задължение
Има поредица от функции, които определят този вид финансов продукт:
- Те се считат за по-гъвкав и икономичен модел на финансиране от традиционния заем от кредитни институции.
- В случая на компании, за разлика от акциите, те не предполагат доставка на аликвотна част от компанията или част от нейния контрол.
- Те имат, както и другите типове заглавия, с елементи като вальор, сума, асоцииран лихвен процент и дата на изтичане. Всички те изразени в утвърден и официално регламентиран документ или заглавие.
- Най-често срещаната опция за задължение е дългосрочна гаранция с фиксиран доход.
Задължение по отношение на рентабилността
Те често се свързват с високи нива на доходи и високи лихвени проценти, което прави тези видове продукти много привлекателни. Необходимо е да се посочи, че когато има по-голям марж на печалба, има по-голям асоцииран риск.
От гледна точка на инвеститора, тези ценни книжа носят по-висока възвръщаемост от останалите, като се имат предвид по-високите лихвени проценти, по които те са съпоставени.
Притежаването от инвеститор на задължение на компания или дълг на определена държава гарантира, че той се ангажира да извърши връщането на въпросната сума в определен период от време, точно при генерираните лихви (известни като купони).
Тези корпоративни дългови ценни книжа също имат краен срок за пълно погасяване, известен като дата на изтичане.
Разлика между задължение и облигация
По дефиниция те обикновено се идентифицират като синонимични понятия. Това се случва, тъй като в англосаксонския свят терминът връзка е обобщен.
В икономическата практика се счита, че облигациите включват финансови продукти с падеж по-малък от пет години, докато задълженията са насочени към по-дълги периоди от време.
