Регламентът MiFIR е роден от директивата MiFID и регулира и контролира спазването на регламента MiFID II, като осигурява прозрачност при преговорите и задълженията от доставчиците на инвестиционни услуги.
Приложението на MiFIR е на европейско ниво и въздейства върху неговите финансови пазари с цел коригиране на слабостите, претърпени по време на финансовата криза от 2008 г., и подобряване на сигурността, прозрачността и функционирането на финансовите пазари.
Съкращенията му съответстват на Маркети iн Fинансов Азинструменти Rегулация.
Произход на MiFIR
Този регламент, както и директивата MiFID, възникнаха с цел засилване на прозрачността и подобряване на европейската финансова система, като установи изчерпателни правила за голямо разнообразие от финансови инструменти, които хармонизират нейния финансов регламент.
И двете представляват единната правна рамка, която регулира изискванията, на които трябва да отговарят фирмите за инвестиционни услуги, регулираните пазари и доставчиците на услуги за доставка на данни. Целта е да се избегнат регулаторните арбитражи и да се предложи по-голяма правна сигурност и по-малко регулаторна сложност.
Готови ли сте да инвестирате на пазарите?
Един от най-големите брокери в света, eToro, направи инвестициите на финансовите пазари по-достъпни. Сега всеки може да инвестира в акции или да купи части от акции с 0% комисионни. Започнете да инвестирате сега с депозит от само $ 200. Не забравяйте, че е важно да се обучавате да инвестирате, но разбира се днес всеки може да го направи.
Вашият капитал е изложен на риск. Възможно е да се прилагат други такси. За повече информация посетете stocks.eToro.com
Искам да инвестирам с ЕтороТози европейски регламент е пряко приложим. С други думи, не е необходимо да преминава през процес, за да бъде адаптиран към националните разпоредби на всяка от страните членки на Съюза.
От друга страна, тези компании, които се занимават с инвестиционни дейности, трябва да се съобразят с него. Независимо дали става въпрос за дружества, принадлежащи на държави в рамките на Съюза, или трети страни, които извършват тези дейности с компании от държава-членка. Сред тях компании за инвестиционни услуги, кредитни институции, борси, финансови и нефинансови контрагенти и др.
Компетентните органи ще наблюдават дейността на фирмите за инвестиционни услуги, за да гарантират, че те действат честно, безпристрастно и професионално, насърчавайки целостта на пазара.
Правила на регламента MiFIR
Наред с други аспекти, регламентът се върти около финансовите инструменти. По принцип той гласи:
- Стандарти, на които трябва да се съобразяват компаниите, които извършват или отпускат финансови дейности по отношение на договарянето на финансови инструменти.
- Правила за достъп до пазара за компании, разположени в трети страни.
- Правомощия на компетентните органи при намеса на пазара. Това са ESMA (Европейски орган за ценни книжа и пазари или ESMA, за неговия акроним на английски език) и ABE (Европейски банков орган, или EBA, за неговия акроним на английски език).
Например тя се стреми да гарантира, че търговията с финансови инструменти се извършва, когато е възможно, в организирани центрове и че те са правилно регулирани. Тоест, както търговските операции за собствена сметка, така и тези, извършвани за изпълнение на клиентски поръчки, трябва да се извършват на регулиран пазар, SMN (многостранна система за търговия) или еквивалентно място за търговия в трета държава, която не е член на Съюза …
Правилото обаче предвижда изключения, от които компаниите могат да се възползват. Наред с други, когато операциите са точни и редки.
Той също така включва изисквания за прозрачност по време на преди и след сделката във връзка с достъпа до информация за възможностите за търговия и цените от участниците на пазара. Въпреки че извънборсовите операции, извършвани на извънборсовите пазари, не са задължени да отговарят на изискванията за предварителна търговия, в случай на повтарящи се операции за клиент. Това ще се отнася за облигации и задължения, секюритизации, емисионни права и деривати, с цел да се въведе определена степен на прозрачност, която улеснява оценката на предишните продукти и ефективността при формирането на цените.
Друг аспект е наличието на изричен механизъм от компетентните органи. Това ще им позволи да забранят или ограничат маркетинга, разпространението и продажбата на всеки инструмент или структуриран депозит, който включва значителна загриженост във връзка със защитата на инвеститорите, функционирането на пазара и целостта на пазарите и тяхната стабилност. Например в случая на пазари за селскостопански суровини, чиято цел е да се осигури адекватно снабдяване с храна за населението.
И накрая, наред с други, задължението да се съобщават на компетентните органи данните за операциите с финансови инструменти, така че те да могат да откриват и разследват възможни случаи на пазарна злоупотреба. Например идентифициране на лицето, взело инвестиционното решение, както и на лицето, отговорно за неговото изпълнение.
Те също така трябва да поддържат архива на всички свои поръчки и операции с финансови инструменти, или за своя сметка, или от името на клиент, като ги държат в продължение на 5 години, на разположение на компетентния орган. Трябва да съберете идентификационния код на члена или участника, предал поръчката, идентификационния код на поръчката, датата и часа на предаване на поръчката, характеристиките на поръчката, включително вида на поръчката, ако е приложимо. , периода на валидност и всякакви конкретни инструкции на поръчката, наред с други.
Пускане в експлоатация на MiFIR
Всичко това е включено в Регламент на ЕС 600/2014.
От 2014 г., годината на публикуване, всички банки, пазари, борси и инвестиционни посредници трябва да положат големи усилия, насочени към адаптиране на всички свои вътрешни системи и процедури към този нов регламент, подпомаган от консултанти по финансови инструменти и адвокатски кантори.