Търговията по двойки е техника за търговия, базирана на корелацията между два финансови актива. Чрез статистическа или икономическа връзка между двете променливи се постига чрез противоположни операции да се получи печалба.
Търговията по двойки разчита на факта, че пазарите не са ефективни. По този начин някои активи имат икономическа връзка, която ги обединява и ги кара да се държат по подобен начин, но не по същия начин.
За да разберете търговията по двойки, ще ви помогне графика, която показва визуалната връзка между два финансови актива:
На графиката по-горе можете да видите как линейната комбинация от Santander (червена) и IBEX35 (черна) има статистически значима връзка. Когато червената линия е над IBEX35, трябва да продадем акции на XXXX Santander и да закупим фючърсен договор на IBEX35. Също така, когато червената линия е отдолу, трябва да купим XXXX акции на Сантандер и да продадем фючърсен договор на IBEX35. По този начин изпълняваме най-известната техника, статистически арбитраж. Операциите се затварят, когато линиите се пресичат отново.
Проблеми при търговия по двойки
Стратегията за търгуване на двойки или средна реверсия е много лесна за работа. В края на деня трябва само да закупим определено количество актив и да продадем друго определено количество актив или обратно. След като това бъде направено, когато разликата на реалната променлива и нейната оценка са нула, операциите се затварят. Или какво е същото, когато червените и черните линии се докоснат отново.
Готови ли сте да инвестирате на пазарите?
Един от най-големите брокери в света, eToro, направи инвестициите на финансовите пазари по-достъпни. Сега всеки може да инвестира в акции или да купи части от акции с 0% комисионни. Започнете да инвестирате сега с депозит от само $ 200. Не забравяйте, че е важно да се обучавате да инвестирате, но разбира се днес всеки може да го направи.
Вашият капитал е изложен на риск. Възможно е да се прилагат други такси. За повече информация посетете stocks.eToro.com
Искам да инвестирам с ЕтороРазбира се, трудното е да се определи колко купувам и колко продавам във всеки момент от времето. За това в миналото са били използвани прости модели на линейна регресия. Графиката, показана по-горе, произтича от оценката на IBEX чрез модел от този тип.
В момента обаче с наличната технология се правят нелинейни модели и с повече от два финансови актива. Вече не би могло да се нарече търговия по двойки, но особеностите на стратегията са едни и същи.
Защо е трудно да се определи колко купувам и колко продавам? Тъй като пазарът се развива и статистическата връзка между два актива не е постоянна. Тъй като не е постоянен, сумите се променят на всеки толкова често. И ако това се случи, може да понесем големи загуби.
Сдвояване на търговия с други анализи
Въпреки че най-известната стратегия за търговия на двойки е била и все още е тази, която се извършва чрез модели за количествен анализ, има и други видове анализ, които също я използват.
Пример за това е инвестирането в стойност или фундаментален анализ. Това, което обикновено се прави с този тип анализ, е да се изследват две компании от един и същ сектор. След оценката им, ако една от тях се счита за надценена, а друга е подценена, се заемат противоположни позиции. Тоест, подценените акции ще бъдат закупени, а надценените - продадени. По този начин е възможно също да се намали нестабилността на портфейла, тъй като се счита, че цените на двете компании, които са от един и същ сектор, са положително свързани. Сделките се затварят, когато акциите достигнат прогнозната си цена.
Марковиц модел