Централната банка е субектът, който има монопол върху производството и разпределението на официални пари в нация или блок от държави. На свой ред институцията е тази, която диктува паричната политика за регулиране на паричното предлагане в икономиката.
С други думи, централната банка издава банкнотите и монетите, които след това достигат до потребителите. В допълнение, той използва различни инструменти (които ще обясним по-късно), за да контролира количеството пари, което циркулира на пазара.
Като цяло централната банка е финансова институция, която има отговорността да наблюдава и контролира функционирането на финансовата система. И по-точно, регулирайте количеството пари, което съществува в обращение.
Характеристики на централната банка
Основните характеристики на централната банка са:
- Това е образувание, независимо от политическата власт. Поради тази причина решенията му не зависят пряко от правителството на деня, а от съвет на директорите. Този орган обаче понякога се назначава от друга институция като парламента, така че винаги има възможност за политическа намеса.
- Следвайте мандатите на неговия устав. Например поддържайте годишната инфлация между 1% и 3%. Тези цели се определят от държавата и трябва да продължат в дългосрочен план, дори ако властите във властта се сменят.
- В последно време те изиграха ключова роля за справяне с икономическите кризи. Например Федералният резерв в Съединените щати прилага количествен план за стимулиране между 2010 и 2011 г. Това се състоеше в закупуване на държавни облигации за 600 милиарда долара за инжектиране на ликвидност в системата.
Функции на централната банка
Функциите на централната банка могат да бъдат обобщени в пет:
1. Поемете отговорност за паричната емисия
В действителност монополът при емитирането на пари е бил историческата функция, която е възникнала при появата на централните банки.
По този начин, при тази функция централната банка се превръща в единственото лице, упълномощено да извърши паричната емисия и да пусне в обращение или да изтегли парите, наречени законно платежно средство.
2. Правителствен банкер
От друга страна, държавната банкова функция може да бъде разделена на две подфункции:
да се. Общи банкови услуги
От една страна, централната банка, в ролята си на държавен банкер, работи като всяка банка със своите притежатели на сметки, само в този случай нейният единствен притежател на сметката е правителството.
Разбира се, за тази функция той може да извършва събиране и плащания, съответстващи на работата на публичната администрация, както и да урежда държавни сметки.
б. Държавен финансов агент
По същия начин в това подразделение централната банка също отпуска заеми на правителството, т.е. генерира се вътрешен държавен дълг.
Този кредит, предоставен на правителството, също е начин за осъществяване на парична експанзия, така че може да има и инфлационно въздействие.
3. Кредитор от последна инстанция
По отношение на функцията на заемодателя от последна инстанция, това се случва, когато търговските банки се сблъскват с проблеми с ликвидността, след което те се обръщат към централната банка като последна възможност да им отпуснат необходимите средства за решаване на техните финансови проблеми.
4. Попечителство върху частични резерви и клирингова къща
Що се отнася до клиринговата къща, това е функция, която се състои в уреждане на междубанкови сметки между всички търговски банки във финансовата система чрез централната банка.
Без съмнение централната банка става банка на банките, тъй като междубанковите сметки се уреждат под нейния надзор.
5. Депозитар на валутни резерви
Следователно, задържайки валутните резерви, централната банка се стреми да поддържа валутните резерви в своите трезори, за да постигне стабилност на валутния курс.
Тъй като валутата е всяка чуждестранна валута, която се купува и продава в определена държава, а обменният курс е цената, която чуждестранната валута има.
По този начин той се опитва да поддържа валутния курс стабилен.
Инструменти на централната банка
Основните инструменти на централната банка са:
- Референтен лихвен процент: Това е показателят, който се взема като основа за определяне на лихвените проценти по заемите между банките. След това се предава на клиентите. Така че, ако централната банка понижи референтния си лихвен процент, заемите между финансовите институции ще бъдат по-евтини и следователно заемите за физически лица също ще начисляват по-ниски лихви.
- Скорост на дантела: По закон банките трябва да резервират банков резерв, който е процент от депозитите им. Посоченият капитал трябва да се съхранява в брой в трезорите на самата финансова институция или по сметка в централната банка на страната.
- Операции на открития пазар: Паричният орган търгува финансови инструменти с търговски банки. Ако закупите тези документи, давате пари на колегата си, инжектирайки ликвидност в системата. От друга страна, ако ги продавате, вие намалявате паричното предлагане.
Централната банка използва всички тези инструменти за прилагане на антициклична парична политика. Ако растежът на икономиката се забави, той може например да намали референтния си лихвен процент. Както обяснихме по-горе, това прави кредита по-евтин за хората. Следователно заемите и потреблението на домакинствата ще се разширят, увеличавайки брутния вътрешен продукт (БВП).
Друг начин за прилагане на антициклична парична политика е намаляването на размера на задължителните резерви. По този начин банките ще разполагат с повече ресурси, които да предоставят на гражданите. Следователно кредитът, предоставен на физически лица, ще се увеличи и частните разходи ще нараснат.
Трета алтернатива би била закупуването на ценни книжа, като репо сделки, при операции на открит пазар. Следователно, ликвидността в системата ще се увеличи, увеличавайки наличните средства за отпускане на заеми на потребителите.
Трябва да се отбележи, че в случай на репо сделки, в края на периода на инструмента търговската банка ще препродаде ценните книжа на паричния орган. По този начин той връща ликвидността, получена чрез добавяне на лихва.
Горното може да се случи обратното. В случай че икономиката се разширява твърде бързо, централните банки могат да повишат лихвените проценти или да увеличат задължителните резерви, за да намалят паричното предлагане в икономиката.
Произход на централните банки
Първата централна банка вероятно е Банката на Швеция, основана през 1668 г. Но по-емблематична е Банката на Англия, създадена през 1694 г. от монарха Уилям III с цел да осигури финансова подкрепа на короната. Той обаче е създаден като частно управлявано образувание и остава такъв до национализацията му през 1946 г.
Трябва да се отбележи, че през XIX век са били инсталирани няколко парични власти. Такъв е случаят например с Банката на Франция, създадена през 1800 г., и Райхсбанк на Германия, създадена през 1876 г. Последното образувание продължи до разпадането си през 1945 г., в края на Втората световна война.
От друга страна, първата централна банка на Съединените щати функционира между 1791 и 1811 г., а втората между 1816 и 1836 г. И двете, подобно на Банката на Англия, са частни образувания, създадени за финансова подкрепа на правителството. Така, след повече от седемдесет години без ръководен орган на паричната политика, известният Федерален резерв е роден през 1913 година.
Примери за централната банка
Някои примери за централни банки са:
- Централна банка на Венецуела (BCV)
- Централна банка на Мексико (Banxico)
- Европейска централна банка (ЕЦБ)
- Система на Федералния резерв (FED)
- Централна банка на Япония (BoJ)
- Банка на Англия
- Китайска народна банка (BPC)