Отвращението към загубите се отнася до склонността на индивидите да вземат предвид загуба повече, отколкото печалба със същата величина.
Загубите са по-големи от печалбите. Загубата се оценява психологически на два пъти стойността на печалбата. Тоест, за да заложим сума, наградата трябва да бъде удвоена. Ето защо, за да направим залог с еднаква величина, трябва да имаме някакъв психологически компонент, чрез който да вярваме повече в печалбата.
Концепцията за отвращение от загуби е свързана с теорията за перспективите в рамките на поведенческите финанси. Това е и една от областите на изучаване на поведенческата икономика и маркетинг. Изследвано е защо хората обикновено показват тенденция да избират да не губят, а не да печелят, когато имат решение за инвестиция или определено ниво на риск в ръцете си.
Изследванията за отвращение от загуби са тясно свързани с психологическите фактори и изучаването на човешкото поведение. Чрез тях може да се разбере, че в повечето случаи дадено лице избягва да поема някакъв вид риск, въпреки че има възможност за ползи.
В този смисъл отвращението към загубите е основна причина за появата на отвращение към риска. Човек може да е склонен към риск, неутрален или склонен към риск. Когато е склонен към риск, той страда повече от загуба, отколкото от печалба със същата величина, докато е неутрален към риска, го оценява по същия начин. За разлика от това, склонен към риск оценява печалбата повече от загубата със същата величина.
Готови ли сте да инвестирате на пазарите?
Един от най-големите брокери в света, eToro, направи инвестициите на финансовите пазари по-достъпни. Сега всеки може да инвестира в акции или да купи части от акции с 0% комисионни. Започнете да инвестирате сега с депозит от само $ 200. Не забравяйте, че е важно да се обучавате да инвестирате, но разбира се днес всеки може да го направи.
Вашият капитал е изложен на риск. Възможно е да се прилагат други такси. За повече информация посетете stocks.eToro.com
Искам да инвестирам с ЕтороПример за отблъскване на загуби
Ако вървим по улицата, открием банкнота от 5 евро, ще имаме ниво на удовлетворение и ще бъдем щастливи. Ако обаче загубим тези пари по-късно, усещането за загуба, което би се появило, би било по-голямо от първоначалното положително настроение. Първоначално не носехме тези пари, а когато ги загубим, просто оставаме същите и абсолютната стойност е нула. Психологически обаче има отрицателен ефект, сякаш загубата е била реална.
Друг пример, който често се използва за обяснение на финансовата ирационалност на индивидите, е изборът между две игри, които имат еднакъв очакван дългосрочен резултат. Въпреки че имат същия очакван резултат, хората са склонни да избират по-голяма сигурност за печалбите (поради отвращението ни към риска), но несигурност за загубите (ставаме склонни към риск). Това е така, защото хората оценяват различно печалбата и загубата. Следователно те ще основават своите решения на предполагаеми печалби, а не на предполагаеми загуби.
Представете си, че можем да избираме между две игри. И двете се състоят от хвърляне на монета във въздуха:
- В първата игра, ако се появят глави, печелим € 100, докато ако се появят опашки, не печелим нищо. (Нетна печалба = € 50)
- Във втората игра, независимо дали се появят опашки или глави, печелим € 50. (Нетна печалба = € 50)
Въпреки факта, че дългосрочната нетна печалба е една и съща (50 евро), хората избират сигурност, тъй като виждат проста печалба от 50 евро да бъде сигурна (игра 2) по-благоприятна от възможна печалба от 100 евро или непечелене изобщо. Изборът на първия вариант е в съответствие с традиционните финанси.
Но в случай на загуби ситуацията е обърната. Поради страха на хората от загуба, те действат емоционално, а не рационално. Ако играта беше обърната от преди и изборите бяха чиста загуба, решението щеше да се промени. Да предположим:
- С първата игра губим 100 евро, ако глави, но ако опашки не губим нищо. (Нетна загуба = € 50)
- Втората игра е същата като преди, но в обратна посока, независимо дали опашки или глави губим € 50. (Нетна загуба = € 50)
В този случай, предвид възможността да не загубят нищо, хората избират несигурност (игра 1), надявайки се да излязат опашки и да останат такива, каквито са били, въпреки факта, че могат да загубят повече.