Икономически балон е ситуация, при която има прекомерно и неконтролирано увеличение на цената на стока, отделяйки се от нейната справедлива стойност.
Икономическият балон обикновено има за основен произход явлението спекулация, пораждащо цикли, които обикновено завършват с еуфория. По този начин се регистрират високи нива с последваща загуба на доверие.
Много пазари са податливи на балон. Виждали сме го например в недвижими имоти, акции на компании или технологични продукти (както при кризата в dot-com). Въпреки това, анализът на балон често споделя прилики, независимо от областта, за която говорим.
Една характеристика на балона е продължителното и неконтролирано покачване на цените. Освен това съществува убеждението, че ситуацията няма да се промени и че цената ще се повишава безкрайно.
В същото време тези, които участват в икономически балон, са склонни да дискредитират онези, които се опитват да го разкрият, и ги смятат за „развалящи се“.
Защо възниква икономически балон?
Трудността, свързана с появата на икономически балони, е, че те не се раждат само чрез спекулации. Те могат да възникнат и под прикритието на модата и тенденциите на пазара. По този начин те могат да станат непредсказуеми в икономиката.
Трябва да се отбележи, че новите продукти и тези, които нямат високо ниво на конкуренция на пазара, често са податливи на мехурчета. Това, тъй като те привличат инвеститори, които искат да реализират печалба.
С други думи, спекулантите изтласкват цената на актива нагоре, защото очакват да го продадат на много по-висока цена от тази, която са платили за закупуването му.
Друга причина за появата на балони е общото поведение на инвеститорите или в унифицирани групи. По този начин агентите се идентифицират като групи, които следват еднородни течения в своите решения.
Така че, ако има тенденция на пазара и заложите на определена стока или услуга, ще има много хора, които отиват там заедно. По отношение на тази ирационалност на икономическото поведение, имаше добре познатата Тулипомания например в Холандия.
Фази на икономически балони
Икономически балон обикновено не се случва внезапно и мимолетно. Обикновено се генерира малко по малко. По-долу описваме фазите на икономически балон:
- Доброто става обект на спекулации: По този начин тя постепенно преживява преоценка заедно с увеличаване на търсенето. Този импулс прераства в поток от еуфория. С други думи, този ръст не е нормален и придобива абсурдно измерение, като ангажира големи суми пари. Тази ситуация може да продължи значителен период от време, като цените са много по-високи от тези, които се считат за нормални за конкретната стока.
- Агентите, закупили продукта с интерес да получат възвръщаемост от него, впоследствие продават своите инвестиции: Това често води до верига от бързо падащи цени. По този начин балонът в крайна сметка експлодира и има „срив“ на пазара. Това означава, че няма купувачи, желаещи да платят текущата такса. След това продуктът трябва да бъде продаден за сума, дори много по-ниска от цената на придобиване.
Можете да намерите повече информация в анализа на икономическите балони.