Бъдещо лихвено споразумение или форуърдно лихвено споразумение (FRA) е форуърд на краткосрочни лихвени проценти, при което основната база е междубанков депозит. Те са договори, договорени директно между страните, тоест те са извънборсови (извънборсови) договори.
Неговото сетълмент се извършва поради разлики на началната дата, поради което се нуждаем само от датата на валидност към момента на сетълмента, която ще съответства на разликата между договорения лихвен процент и ревизирания на датата на сетълмента (в този случай имаме използва лихвения процент Euribor и следователно датата е D + 2). Друга характеристика на този тип деривати е, че номиналът не се разменя и се използва само за изчисляване на лихва, което го прави привлекателен инструмент поради ниското потребление на риск и капитал.
На тези пазари, дори когато може да има процедурни споразумения, няма орган за клиринг и сетълмент, който да посредничи между страните и да гарантира спазването на договорените от тях задължения. Търговията с тези продукти се извършва двустранно на нерегулирани пазари (над гишето, OTC).
Позиции във FRA
Има две позиции, които могат да бъдат заети във FRA; купувачът и продавачът:
- В първия случай (купувач на FRA) Очакваме лихвените проценти на датата на сетълмента да се повишат, така че да се извърши сетълмент в наша полза и те да ни изплатят разликата между договорения процент и реалния.
(лихва за сетълмент> FRA лихва)
Готови ли сте да инвестирате на пазарите?
Един от най-големите брокери в света, eToro, направи инвестициите на финансовите пазари по-достъпни. Сега всеки може да инвестира в акции или да купи части от акции с 0% комисионни. Започнете да инвестирате сега с депозит от само $ 200. Не забравяйте, че е важно да се обучавате да инвестирате, но разбира се днес всеки може да го направи.
Вашият капитал е изложен на риск. Възможно е да се прилагат други такси. За повече информация посетете stocks.eToro.com
Искам да инвестирам с Еторо
Поради това е обичайно да се купува FRA, ако смятаме, че лихвените проценти ще се повишат в бъдеще (купуваме хеджиране).
- Във втория случай (продавач на FRA) Чакаме лихвените проценти на датата на сетълмента да паднат, така че да се извърши сетълмент в наша полза и да ни изплатят разликата между договорения лихвен процент и реалния.
(сетълмент лихва <FRA лихва)
Поради това е обичайно да се продава FRA, ако смятаме, че лихвените проценти ще спаднат в бъдеще.
- И в двата случая, както за купувача, така и за продавача FRA, изчислението на сетълмента, което трябва да се извърши, е еднакво:
Времевата рамка, която трябва да имаме предвид, когато оценяваме и разбираме FRA, е следната:
Днес: Това е датата, на която дериватът се сключва, купува или продава според вашите нужди или очаквания за лихвения процент.
Дата на уреждане: Той се използва, за да се знае лихвеният процент за практикуване на сетълмента на началната дата.
Начална дата: Извършва се сетълмент на бъдещото лихвено споразумение, при което от този момент кредитният риск изчезва, тъй като двустранните плащания и инкасове вече са извършени по целесъобразност.
Срок на годност: Полезността му е само да се знае дните от продължителността на FRA.
Пример за FRA
Ако искате да приложите концепциите към количествен пример, не пропускайте статията: Практически пример за споразумение за лихвен процент (FRA).
