Номиналната възвращаемост измерва възвръщаемостта на инвестирания капитал по отношение на парични единици, а не като покупателна способност. С други думи, той не взема предвид вариацията в покупателната способност.
Той не отчита външни фактори като инфлация или данъци. Следователно, той не отчита реалните вариации, възникващи в покупателната способност на инвеститора.
С други думи, номиналната рентабилност е брутна рентабилност, без да се взема предвид инфлацията.
Формула за номинална възвръщаемост
Формулата за номинална възвращаемост е както следва:
Номинална възвращаемост (%) = (((1 + реална възвръщаемост) * (1 + инфлация)) -1) * 100
Номиналната възвръщаемост е тази, която инвеститорът очевидно получава. Казваме очевидно, защото не отчита дали цените са нараснали или паднали. Той не отчита фактори, които оказват влияние върху покупателната способност на инвеститора, като например инфлацията, и може да увеличи или намали покупателната им способност.
Например възвръщаемост от 100 евро от 1000 се равнява на 10%. Стойността на връщането е 100 номинални евро.
Ако обаче инфлацията през тази година е била 2%, реалната рентабилност ще е била по-ниска (по-точно 7,8%, резултатът от решаването на формулата по-горе).
Следователно инвеститорът не трябва да обръща толкова голямо внимание на номиналната рентабилност, тъй като тя не му предоставя реална информация дали с тези пари може да закупи повече единици от един и същ продукт от преди, еднакви или по-малко, като се вземе предвид инфлацията. Трябва да се коригира, за да се определи дали вашата покупателна способност се е увеличила или намалила и това се изчислява по действителната рентабилност.
Пример за номинална възвръщаемост
Да предположим, че инвеститор, който преди година е инвестирал 100 евро в акциите на компания. Днес той вижда, че е постигнал рентабилност от 50 евро, което е 50%, и решава да възстанови 120-те евро. От миналата година обаче инфлацията е нараснала с 2,5 пункта.
В този случай номиналната възвръщаемост е 50 евро. Но когато излезете да вкарате бензин в колата си, ще видите, че цените са се увеличили в резултат на инфлацията и че вече не можете да купувате същите литри отпреди година. Така че, ако миналата година цената на бензина беше 1 евро на литър и колата ви имаше резервоар от 50 литра, трябваше да платите 50 евро, за да я напълните. С нарастването на инфлацията обаче бензинът вече струва 1025 и следователно вече не е в състояние да напълни резервоара с 50 евро. Но ще ви трябват 51,25 евро.
Ето защо инвеститорът трябва да изчисли своята рентабилност по отношение на покупателната способност и покупателната способност.