Затворен инвестиционен фонд е този, който не позволява влизането на нови инвеститори и / или реализирането на нови инвестиции от съществуващи инвеститори.
Инвестиционният фонд може да се превърне в затворен фонд както временно, така и за постоянно. Това може да се дължи на различни фактори, но основният обикновено е да се поддържа ефективността в управлението на инвестиционния фонд.
Има инвестиционни фондове, които изпълняват много специфична инвестиционна стратегия или с определени лимити. При тях, ако капиталът, получен от инвеститори, е голям, може да бъде трудно да се изпълни ефективно инвестиционния стил. Когато това се случи, фондът обикновено се затваря или за влизане на нови инвеститори, или за реализиране на нови инвестиции от настоящите инвеститори.
Трябва също така да се отбележи, че затворените взаимни фондове също могат да ограничат обратно изкупуването до настоящите инвеститори. Тоест те имат способността да установят период от време, през който никой инвеститор не може да изтегли капитала си.
Фактори, които водят до трансформацията в затворен инвестиционен фонд
Съществуват редица специфични фактори, които карат мениджърите на фондове да го преобразуват в затворен фонд, за да източат навлизането на повече капитал в него. Нека разгледаме някои от тези фактори:
Готови ли сте да инвестирате на пазарите?
Един от най-големите брокери в света, eToro, направи инвестициите на финансовите пазари по-достъпни. Сега всеки може да инвестира в акции или да купи части от акции с 0% комисионни. Започнете да инвестирате сега с депозит от само $ 200. Не забравяйте, че е важно да се обучавате да инвестирате, но разбира се днес всеки може да го направи.
Вашият капитал е изложен на риск. Възможно е да се прилагат други такси. За повече информация посетете stocks.eToro.com
Искам да инвестирам с Еторо- Уреждане на средства: Ниското търсене и / или увеличаването на изплащанията от инвеститорите може да доведе до закриване на фонда. Така че впоследствие се извършва ликвидация и капиталът се връща на инвеститорите.
- Излишен капитал: Някои фондове могат да загубят ефективност, ако имат много голям обем на капитала. Представете си примера с инвестиционен фонд, който инвестира само в малки компании от сектора на недвижимите имоти. Където, имайки голямо капиталово измерение, може да ви принуди да купите повече акции, отколкото се очаква от компаниите, които имате в портфолиото си. И следователно това може да навреди на очакваната рентабилност на тези инвестиции.
- Правилото за диверсификация: Съществува правило за диверсификация, което установява, че инвестиционните фондове не могат да инвестират повече от X процента от своите активи в компания. Следователно, ако търсенето на фонда се увеличи, това може да окаже натиск върху мениджърите да купуват нежелани активи на компанията. Следователно в тези случаи мениджърите на фондове обикновено затварят фонда, за да избегнат тази ситуация.
Предимства и недостатъци на затворен фонд
За да разберем по-добре визията на затворен фонд от гледна точка на инвеститора, ще видим някои предимства, придружени от някои недостатъци на този тип фондове. Като основно предимство бихме имали:
- Съгласуване на интересите между управител и инвеститор: Това, че управителят на фонда реши да го затвори за нови инвестиции, е очевидно предимство за инвеститора. Защото сте по-загрижени за постигането на целевата възвръщаемост за инвеститорите, отколкото за набирането на повече капитал за фонда.
По отношение на недостатъците за инвеститора, бихме могли да подчертаем:
- Ограничение за абонамент и възстановяване на суми: Затварянето на фонда означава за настоящите инвеститори източване на тяхната ликвидност, както беше споменато в предишните раздели. Тъй като възстановяването на вашите участия е ограничено или ограничено. Що се отнася до новите инвеститори, това би означавало забрана за влизане във фонда. Което може да се превърне в потенциална загуба на рентабилност поради невъзможността да се инвестира в нея.