Публичното предлагане е операция, при която новоиздадените акции (OPS) се предлагат за продажба или големи пакети от акции, които могат да бъдат от самата компания или от голям акционер, това означава, че те не са създадени, те само сменят собствениците си ( IPO).
Когато говорим за публични оферти за продажба или абонамент, има общи условия за двете операции, които трябва да знаем.
Основни понятия за публични предложения
Сред най-важните концепции за публични оферти са:
- Раздели: Те са различните групи инвеститори, към които е насочена офертата, намираме секцията за търговия на дребно (малки инвеститори), секции с квалифицирани инвеститори (наричана по-рано институционална) и секция за служителите.
- Максимална цена на дребно: Това е максималната сума, която инвеститорите на дребно ще плащат за всяка присъдена им акция.
- Цена на дребно: Тя ще бъде по-ниската от следните две: 1) максималната цена на дребно, 2) цената, определена за транша от квалифицирани инвеститори.
- Мандат / заявка: Това са два документа, които имат една и съща полезност, за достъп до предлаганите акции, преди да излязат на пазара, където стойността им може да скочи стремително.
Мандатът се доставя преди да бъде определена максималната цена на дребно, така че можем да получим достъп до офертата, преди да знаем максималната цена за плащане, поради което ни се предоставя възможност да оттеглим поръчката, ако тази цена не ни интересува.
Заявката също показва готовността ни да получим достъп до офертата, но тя се доставя след като се знае максималната цена, така че не ни дава възможност да оттеглим поръчката.
- Период на отмяна: За тези, които са подали мандати и не искат най-накрая да участват в офертата, тъй като крайната цена не е привлекателна.
- Разпределение: Ако предлагането на акции за транша на дребно е по-малко от търсенето (мандати или заявления), тези, които са подали мандати, имат предимство.
График на IPO / OPS
Хронологичният процес на IPO или PAHO е както следва:
- Регистрирайте брошурата в CNMV.
- Начало на периода на формулиране на мандата.
- Край на периода на формулиране на мандата.
- Определяне на максималната цена на дребно.
- Начало на периода на обвързващи заявки за покупка / абонамент.
- Край на периода на обвързващите заявления и периода на отнемане на мандатите.
- Извършване на пропорция (ако е необходимо) и определяне на максималната цена на дребно.
- Допускане до търговия на фондовата борса.