Американският фондов пазар се възстанови със сила, която не се виждаше от 2009 г. Не е имало ден с толкова стръмни покачвания като този, наблюдаван на 26 декември на Уолстрийт. След паданията, които са се случили в фондови индекси по целия свят, този отскок може да маркира края на отдръпването. За това обаче ще трябва да изчакаме.
През деня на 26 декември основните индекси на Северна Америка регистрираха някои отлични повишения. По-конкретно, от март 2009 г. биковете не се виждат с такава сила. По принцип такъв силен отскок може да е индикация, че биковете са спечелили битката. И следователно, че паданията са отдолу, за да направят път за продължаване на възходящия тренд.
От друга страна обаче тези резки повишения трябва да държат инвеститорите на крака. Повишената волатилност обикновено не е показател за стабилност. Напротив, увеличаването на нивата на променливост показва несигурност. Характеристика на пазарните покриви.
Защо американският фондов пазар се е повишил толкова много за един ден?
Технологичният индекс Nasdaq 100, Dow Jones Industrial 30 и Standard & Poor’s 500 Large Cap Index се движат в тандем. Дори индексът на Ръсел 2000 с малка капачка също отбеляза голям ръст.
| Основни американски индекси | |||
| Индекс | Последен | % Вариация | Дата |
| Dow Jones 30 | 22.878,45 | 4,98% | 26 декември |
| Nasdaq 100 | 6.262,77 | 6,16% | 26 декември |
| S&P 500 | 2.467,70 | 4,96% | 26 декември |
| Ръсел 2000 | 1.324,57 | 4,55% | 26 декември |
Като причина за увеличението анализаторите посочват намаляването на затягането на паричната политика на Федералния резерв (FED) и подобряването на прогнозите на търговското споразумение с Китай. Въпреки че, може би най-важното събитие за инвеститорите, е това, свързано с данните за потреблението. Данни, които надхвърлят очакванията за потребителските разходи. Доходите, разполагаемият доход и разходите за крайно потребление продължават да нарастват в САЩ.
И все пак много анализатори и мениджъри на фондове са объркани от тези ходове. От една страна, защото те не намират ясен катализатор за тези увеличения. И от друга страна, тъй като тези нестабилни движения не им подхождат твърде много - и още повече, като се вземат предвид датите - главно защото виждат солидност в икономиката на Съединените щати.
Волатилност при максимуми
Разбира се, ако има нещо, за което всички са съгласни, то е, че когато наближи края на търговския цикъл, инвеститорите се изнервят. Последицата от нервността на пазарите е нестабилността. В следващата диаграма на VIX можем да видим няколко момента на нервност и несигурност по време на текущия биков цикъл:
В графиката по-горе добавихме няколко пъти, когато волатилността беше висока и пазарът продължи да се покачва. През последните 7 години тези сигнали на ниво VIX 25-30 работят много добре като крайни точки надолу. Разбира се, това не винаги ще работи. В един момент волатилността ще скочи нагоре над нивата от последните години.
Тази повишена нестабилност е най-вероятно да се случи в момент, когато пазарът достига връх. Междувременно ще трябва да изчакаме. Вижте как пазарите се отварят през 2019 г. и проверете дали скритите несигурности са изчистени. Тоест, изчакайте да видите как се разрешава Брекзит, как се развива възстановяването на развиващите се пазари, търговски споразумения между Китай и САЩ, както и да анализирате развитието на пазарите с фиксиран доход във връзка с промените в паричната политика.
Лоша година за чантите
Всичко беше казано, 2018 г. не беше добра година за фондовите пазари. Американският фондов пазар е загубил близо 10% до момента тази година. От друга страна, Европа губи около 15% като цяло. Разбира се, най-лошата част от него са развиващите се пазари: Китай губи почти 30%, Бразилия близо 20%, а Аржентина и Мексико надхвърлят 15 процентни пункта.
Пазарът със сигурност не е без несигурността си. Несигурности, които се превръщат в рискове. И рисковете, чието разрешаване или не, ще определят бъдещето на цените.
Редакторът препоръчва да прочетете:
- 5-те етапа на икономиката през 2018г
