Данъчният щит е всички онези разходи, които трябва да бъдат отчетени в отчета за доходите на компанията, за да се получи печалбата преди данъци (НДНТ).
Следователно, колкото по-висок е данъчният щит, толкова по-нисък ще бъде НДНТ и по-нисък корпоративен данък (IS). Например финансовите разходи, които представляват лихвите, платени върху придобити дългове, са данъчен щит. След приспадането им сумата, на която се оценява IS, намалява. Ще обясним това по-късно с пример.
Може да се гарантира, че като цяло всички разходи (оперативни, финансови и извънредни) представляват данъчен щит, тъй като намаляват НДНТ на компанията.
Характеристики на данъчния щит
Сред характеристиките на данъчния щит са:
- Той работи само когато компанията генерира печалби, а не загуби. В противен случай няма да има ИС за плащане.
- Не бива да се бърка с данъчен рай, който е страната или градът, където инвеститорите вземат парите си, привлечени от различни облаги. Това могат да бъдат например ниски данъци или ангажимент за запазване на информация от спестителя.
- Данъчните щитове са важни преди всичко, когато свързаните с тях разходи не генерират реален отлив на пари, т.е. когато позволяват да се плащат по-малко данъци, дори ако няма парични разходи. Пример е амортизацията, ефектът от която ще обясним по-късно.
- За количествено определяне на данъчния щит данъчната ставка се умножава по приспаднатия разход или сума.
Амортизация като данъчен щит
Амортизацията, която служи като данъчен щит, съответства на износването, причинено от изтичането на времето на определен актив. Собственикът всъщност не извършва плащания, но трябва да коригира отчетената стойност на амортизирания актив във финансовите отчети.
Например, нека разгледаме следната таблица:
| Отчет за доходите | Стойност в щатски долари |
| Нетни приходи или продажби | 35.500 |
| -Разпродажба на разходи | 27.000 |
| Брутна печалба | 8.500 |
| -Общи, персонални и административни разходи | 4.700 |
| EBITDA | 3.800 |
| - Амортизационни разходи и провизии | 300 |
| Печалба преди лихви и данъци (BAIT) или EBIT | 3.500 |
| + Изключителен доход | 200 |
| - Извънредни разходи | 1.500 |
| Обикновена печалба | 2.200 |
| + Финансови приходи | 400 |
| - Финансови разходи | 300 |
| Печалба преди данъци (BAT) или EBT | 2.300 |
| - Корпоративен данък | 690 |
| НЕТ ПЕЧАЛБА ИЛИ РЕЗУЛТАТ ЗА ГОДИНАТА | 1.610 |
Да предположим, че разходите за амортизация и провизии съответстват на амортизацията на машини, която периодично възлиза на 300 щатски долара. Ако тази сума не може да бъде приспадната, НДНТ ще възлиза на 2600 щатски долара и IS, ако приемем процент от 30%, ще бъде по-високо., както виждаме по-долу:
| EBITDA | 3.800 |
| - Амортизационни разходи и провизии | - |
| Печалба преди лихви и данъци (BAIT) или EBIT | 3.800 |
| + Изключителен доход | 200 |
| - Извънредни разходи | 1.500 |
| Обикновена печалба | 2.500 |
| + Финансови приходи | 400 |
| - Финансови разходи | 300 |
| Печалба преди данъци (BAT) или EBT | 2.600 |
| - Корпоративен данък | 780 |
| НЕТ ПЕЧАЛБА ИЛИ РЕЗУЛТАТ ОТ ГОДИНАТА | 1.820 |
По този начин данъчният щит или спестяванията при плащания към хазната за амортизация ще бъдат следните:
(2600-2300) x 0,3 = 90 щ.д.
Финансови разходи като данъчен щит
Финансовите разходи също са вид данъчен щит. Те идват от лихвите, генерирани от дългове, договорени от компанията. За да го разберем по-добре, нека разгледаме един пример.
Нека анализираме случая с компанията AZUL, която представя следния отчет за доходите през последната си фискална година.
| Отчет за доходите | Стойност в щатски долари |
| Нетни приходи или продажби | 35.500 |
| -Разпродажба на разходи | 20.000 |
| Брутна печалба | 15.500 |
| -Общи, персонални и административни разходи | 11.500 |
| EBITDA | 4.000 |
| - Амортизационни разходи и провизии | 1.200 |
| Печалба преди лихви и данъци (BAIT) или EBIT | 2.800 |
| + Изключителен доход | 100 |
| - Извънредни разходи | 1.400 |
| Обикновена печалба | 1.500 |
| + Финансови приходи | - |
| - Финансови разходи | 300 |
| Печалба преди данъци (BAT) или EBT | 1.200 |
| - Корпоративен данък | 360 |
| НЕТ ПЕЧАЛБА ИЛИ РЕЗУЛТАТ ЗА ГОДИНАТА | 840 |
Финансовите разходи са лихвите, произведени от заем, придобит от фирмата за закупуване на машини. Сега, нека си представим, че вместо да поиска заем, компанията е прибегнала до собствените си ресурси, за да получи дълготрайния актив.
В този случай, ако приемем, че останалите данни остават същите, обикновеният резултат ще бъде равен на НДНТ и IS ще се изчисли на 1500 щатски долара
1500 х (30%) = 450 щ.д.
Данъчният щит, генериран от лихва, ще бъде:
(1500 - 1200) x (30%) = 90 щ.д.
В заключение, като се включат дължимите лихви, нетната печалба на фирмата намалява. Въпреки това данъците, платени в хазната, също падат, което може дори да означава по-добър резултат в отчета за паричните потоци.