Активно управление или активна инвестиция е инвестиционният процес, чрез който управителят на инвестиционен фонд търси и избира финансови активи въз основа на собствени критерии и анализ, с цел постигане на по-висока възвращаемост от пазарната. То е противоположно на пасивното управление.
Този тип управление изисква мениджър с големи аналитични умения, високи пазарни познания и опит. Основната му цел е да може да намери възможности за инвестиции, които могат да генерират по-висока възвръщаемост от пазара. Следователно този инвестиционен процес изисква повече отдаденост и време, отколкото пасивно управление.
Мениджърите на активно управлявани фондове купуват и продават активи въз основа на своите пазарни очаквания, променящи се, когато смятат, че съставът на портфейла е подходящ. Винаги с цел максимизиране на вашата рентабилност и / или минимизиране на рисковете. За разлика от пасивно управляваните фондове, в които мениджърите не променят акциите, в които инвестират, или теглото си. Освен ако не, бенчмаркът не промени своя състав.
Активните мениджъри, макар и да не се опитват да репликират индекс, както при пасивното управление, използват такъв, за да измерват представянето си и се опитват да го надминат. Използва се както за акции, така и за фиксиран доход.
Предимства на активното управление
Това са основните предимства на активното управление:
Готови ли сте да инвестирате на пазарите?
Един от най-големите брокери в света, eToro, направи инвестициите на финансовите пазари по-достъпни. Сега всеки може да инвестира в акции или да купи части от акции с 0% комисионни. Започнете да инвестирате сега с депозит от само $ 200. Не забравяйте, че е важно да се обучавате да инвестирате, но разбира се днес всеки може да го направи.
Вашият капитал е изложен на риск. Възможно е да се прилагат други такси. За повече информация посетете stocks.eToro.com
Искам да инвестирам с Еторо- Съгласуване на интересите: Мениджърите ще се стремят постоянно да постигат по-висока възвръщаемост от пазарната, за да задоволят интересите на своите инвеститори. Те могат да минимизират загубите по време на срив на фондовия пазар, ако управлението е адекватно.
- Високо проследяване: Има висок контрол на инвестициите от страна на мениджъра. Следователно, ако възникне неочаквано събитие, реакционният капацитет и скоростта са високи.
Недостатъци на активното управление
Това са основните недостатъци на активното управление:
- По-високи комисионни: Поради голямото търсене, което управителят има, комисионните от този тип инвестиционен инструмент обикновено имат по-високи комисионни от другите видове по-пасивно управление.
- Риск от лоши резултати: Възможно е мениджърът да не постига по-висока възвръщаемост от пазарната. В този случай щяхме да плащаме по-високи комисионни за нищо.
Видове активно управление
Въпреки че има много видове активно управление, най-известните и най-използваните стратегии са:
- Анализ отгоре надолу (отгоре надолу): Критериите за избор на активи започват с макроикономически анализ. Тоест мениджърът ще прецени кои държави или икономики могат да растат повече или да генерират по-добра възвръщаемост. По-късно ще продължи да се опитва да предвиди кои сектори на тези икономики могат да се справят по-добре. В рамките на тези сектори активните мениджъри ще изберат онези компании, които според тях ще донесат най-много ползи за фонда. Този тип анализ е този, който най-често се извършва на практика.
- Анализ отдолу нагоре (отдолу нагоре): Това е точно обратното на предишния случай. Активните мениджъри ще търсят онези компании, които според тях ще растат най-много на пазара, независимо от секторите или страните, както и в икономическия цикъл, където са, предвид голямата вселена от компании, които съществуват на пазара, и че са податливи на анализ от мениджъри, задачата нараства експоненциално в затруднение. Ето защо този вид анализ се използва по-рядко на практика от горепосоченото, споменато по-горе.
Активно управление на практика
Когато инвестирате в инвестиционен фонд, който се управлява активно, трябва да се има предвид, че получената възвръщаемост може да не е по-висока от тази на пазара. Ето защо, преди да решите да изберете конкретен фонд, препоръчително е да направите исторически анализ. С други думи, вижте как е действал фондът в миналото и дали мениджърът е имал способността да надмине пазара. Въпреки че това не ни гарантира, че мениджърът ще продължи да надминава пазара в бъдеще.