Договор за разлика (CFD)

Договор за разлика или CFD (договор за разлика) е договор, при който се обменя разликата между покупната цена и продажната цена на даден актив. Като дял, но без да е необходимо да притежавате тези акции.

CFD може да бъде закупен или продаден. Ако закупите CFD договор, купувате базовия актив (например акция). Тоест, вие залагате, че цената ще се покачи и следователно, ако запасите се покачат, ще спечелите. Както се казва на жаргон на фондовия пазар, вие дълго сте на този финансов актив.

Напротив, ако продавате CFD договор, вие продавате базовия актив. Чрез продажбата на CFD вие „залагате“, че цената на базовия инструмент ще намалее. Тоест, ако запасът падне, той ще спечели. Това се нарича липса на този актив.

Това означава, че можем да спечелим, когато даден финансов актив се покачи и когато се понижи. Тоест, залагане нагоре и надолу. Трябва обаче да се отбележи, че инвестирането в CFD носи рискове.

Готови ли сте да инвестирате на пазарите?

Един от най-големите брокери в света, eToro, направи инвестициите на финансовите пазари по-достъпни. Сега всеки може да инвестира в акции или да купи части от акции с 0% комисионни. Започнете да инвестирате сега с депозит от само $ 200. Не забравяйте, че е важно да се обучавате да инвестирате, но разбира се днес всеки може да го направи.

Вашият капитал е изложен на риск. Възможно е да се прилагат други такси. За повече информация посетете stocks.eToro.com

Искам да инвестирам с Еторо

CFD са извънборсови финансови деривати

CFD са извънборсови (извънборсови) финансови деривати. С други думи, те не са регистрирани на нито един организиран пазар. Те също нямат срок на годност, което ги прави по-привлекателни от финансовите фючърси.

Подобно на финансовите фючърси, CFD уреждат печалбите ежедневно в момента на затваряне. За да се предотвратят рискове от неизпълнение, позицията на CFD се коригира спрямо цената, която пазарът е затворил. Прехвърляне по този начин на парите от загубилия човек към този, който е спечелил, като тази цена е началната точка на следващия ден.

Разширяването на използването на CFD

До относително наскоро този актив едва ли беше известен. Днес обаче това е една от най-разпространените форми на инвестиции в света. Те са създадени през 50-те години от хедж фондове, но не достигат до малкия инвеститор допреди няколко години.

В момента се изчислява, че между 20% и 40% от инвестициите на Лондонската фондова борса са в CFD. Те започват да се предлагат на пазара в Испания през 2007 г. и вече заемат голяма част от пазара.

И защо CFD стават толкова популярни? Главно защото са много прости и можете да залагате нагоре и надолу (ще видим как по-късно). Те също имат финансов ливъридж и са силно ликвидни. Нека да видим какво точно са CFD.

Видове CFD

Сред основните видове CFD откриваме следното:

• CFD върху акция: Основният актив е въпросната акция.Цената на CFD е точно същата като тази на самите акции. Инвеститорът ще трябва да се изправи срещу комисионни за покупка и продажба на CFD, както при покупката и продажбата на акции. Например: Купете CFD на Telefónica SA.
• CFD върху индекс: Основният актив е фондов индекс. Например CFD върху Ibex 35. Няма изрична комисионна за покупка и продажба, тя се подразбира във вилицата или спреда. ДЗР върху индекси е много полезно да инвестирате директно в индекс и по този начин да имате диверсифициран портфейл, без да се налага да усложнявате създаването на собствено портфолио.
• CFD върху стоки: Основният актив е суровината. Например злато. В този случай също е много полезно, тъй като минималните суми за директно инвестиране в суровини обикновено са много високи.
• CFD върху валути:Базовият актив е валута, базирана на друга, която обикновено е доларът.

Права и задължения на инвеститора в CFD

При CFD върху акции купувачът на CFD запазва икономическите права на акциите, като например събирането на нетния дивидент (в Испания 81% от дивидента). От друга страна, продавачът на CFD, в случай на разпределение на дивидент, има задължението да изплати дивидента. Следователно, ако продавате CFD, дори ако цената на акцията спадне в деня на разпределяне на дивидента, ще трябва да платите дивидента и това ще компенсира печалбата, получена от спада на цената на акциите.

CFD не притежават политическите права на акциите, като правото да присъстват на събранието на акционерите. В случай на CFD върху индекси, суровини и валути, няма допълнителни такси или плащания за тези концепции, брокерът коригира цената на базовия инструмент директно, по такъв начин, че тези фактори имплицитно да бъдат намалени.

Тези три типа CFD носят финансови разходи за ежедневно задържане на отворена позиция (суап точки).

CFD данъчно облагане

Получените печалби нямат свързано удържане по сметка. Те се облагат в общата данъчна основа на данъка върху доходите на физическите лица по пределната ставка на данъкоплатеца. Ежедневните сетълменти се считат за капиталови печалби или загуби.

CFD са разрешени в следните държави: Обединеното кралство, Хонконг, Холандия, Полша, Португалия, Румъния, Германия, Швейцария, Италия, Сингапур, Южна Африка, Австралия, Канада, Нова Зеландия, Швеция, Норвегия, Франция, Ирландия, Япония и Испания В останалите страни или е забранено (САЩ например), или те не са започнали да се предлагат на пазара.

Предимства и рискове от CFD

CFD ви позволява да получавате ползи при падания и благодарение на този риск може да се хеджира. Друго предимство, което направи CFDs толкова популярни, е, че те са продукти с ливъридж, тъй като те не изискват целия капитал на операцията, за да могат да инвестират на фондовия пазар. Достатъчно е да депозирате процент от договора като гаранции. Този процент обикновено е около 20%, но може да бъде дори по-нисък. Това е еквивалентно на покупка или продажба на кредит на основния.

Това крие риск при инвестиране в CFD, ливъриджът оказва мултиплициращ ефект върху печалбите и загубите, което прави CFD по-рискови от основата, върху която те оперират. Следователно те се нуждаят от силен мониторинг на пазара, тъй като загубите могат да надхвърлят първоначално депозираното обезпечение.

Пример за закупуване на CFD върху акции

Нека видим разликата между дълго инвестиране в акции и CFD.

Действия

Купете 1000 акции BBVA за € 8

1 000 акции х 8 евро = 8 000 евро

Продайте три дни по-късно за € 8,25.

1000 акции х 8,25 евро = 8 250 евро - печалба = 250 евро

• Рентабилност на BBVA = 3,125% (8,25 / 8 -1)
• Възвръщаемост на парите ви = 3,125% (250/8000)

CFD

Купете 1000 CFD на BBVA на 8 евро: За да направите това, депозирайте гаранция от 20% = 1 600 евро (Имайте предвид, че с 1600 евро инвестирате същото като 8 000 евро в акции).

1. Същия ден BBVA затвори на 8,15 евро. 150 € ((8,15 - 8) x 1000 акции) се кредитират във Вашата сметка като ежедневни корекции на сетълмента. По същия начин ще бъдат преизчислени гаранциите, които ще бъдат увеличени до 1630 евро (8,15 х 1000 акции х 20%), като трябва да се внесат допълнителни 30 евро като обезпечение.
2. Втори ден: BBVA затваря на 8,05 евро. така че за вашата сметка се таксуват 100 евро ((8,15 - 8,05) х 1000 акции). Гаранциите, които намаляват до 1610 евро (8,05 х 1000 акции х 20%), също се преизчисляват, връщайки 20 евро във вашата сметка.
3. Трети ден: Продавайте за € 8,25 1000 CFD x 8,25 € = € 8,250 Необходимите гаранции ви се връщат.

• Печалба = 250 евро
• Рентабилност на BBVA = 3,125%
• Възвръщаемост на парите ви = 15,5% (250/1613)

Имайте предвид, че с финансовия лост рентабилността на нашата инвестиция е много по-висока. Ако бяхме закупили CFD с 8 000 евро като обезпечение, печалбата ни щеше да бъде 1240 евро (8000 х 15,5%). Поради тази причина рискът е много по-висок при CFD, тъй като ако се случи обратното, тоест делът пада от 8,25 € на 8 €, като инвестицията в акции нашата загуба би била 3,125%, но при инвестиция в CFD загубата ни е 15,5% .