След 16 тримесечия на непрекъснат растеж испанският БВП възстанови цялата загубена дейност по време на кризата. Заедно с БВП, финансовото състояние на испанските семейства се подобри значително през последната година. Мотивирано не само от лекото нарастване на салдото на финансовите активи, но и от намаляването на възникналите нетни задължения и увеличението на стойността на активите на недвижими имоти.
В допълнение, 2016 г. беше четвъртата поредна година, в която референтният финансов актив за испанските семейства беше Институции за колективно инвестиране (Инвестиционни фондове и Инвестиционни компании). През тези четири години семействата са удвоили своите притежания на инвестиционни фондове. По този начин това е финансовият инструмент с най-голямо увеличение на баланса през периода. В края на 2016 г. общият обем на институциите за колективно инвестиране (IIC) в портфолиото на домакинствата възлиза на 264 000 милиона евро. Следователно тя вече надхвърля 13% от общите финансови спестявания на семействата.
Собственият капитал на инвестиционните фондове нараства с над 10% през 2017 г.
Активите на инвестиционните фондове са нараснали досега тази година с 10,06%, от 236 000 на 259 000 милиона. Миналата година по това време ръстът е бил 4,49%. Така че това може да бъде само много добра новина за индустрията на инвестиционните фондове в Испания.
Фондовете, които имат най-висока относителна печалба в активите си, са тези от глобален тип, които преминават от управление на 21 250 милиона в началото на годината до управление на 31 300 милиона днес. Разликата в активите му през последните 12 месеца е впечатляваща, увеличавайки активите му с 163%. За разлика от това, въпреки че теглото им в общите вътрешни фондове е значително по-малко, тези с най-голяма относителна загуба на собствен капитал са фиксирани и парично гарантирани фондове.
Абонаменти и възстановяване на суми
Като се вземат предвид общите нетни абонаменти, средствата, получили най-много нетни абонаменти, т.е. абонаменти минус възстановявания, са глобални и международни. Глобалните фондове получиха нетни абонаменти близо 10 милиарда евро. От своя страна, както видяхме по-рано, инвеститорите губят интерес към парични средства, фиксирани гаранции и пасивни гаранции.
Като по-пълен анализ следващата графика взема предвид каква част от промяната в собствения капитал съответства на управлението и каква част съответства на абонаменти или обратно изкупуване. Например, 10% би означавало, че игнорирайки притока / изтичането на средства, благодарение на управлението, мениджърът е генерирал 10% увеличение на фонда. Напротив, стойност от -10% ще означава, че без да се вземат предвид абонаменти и тегления, мениджърът е генерирал загуби от 10%. В заключение, положителните стойности се интерпретират като положително управление, а отрицателните стойности като отрицателно управление или управление със загуби.
Важността на това изчисление е, че увеличението на активите на някои фондове се дължи на притока на капитал, а не на възвръщаемостта, генерирана от доброто управление. И обратно, загубата на активи на фонда не означава непременно лошо управление.
Средствата, които са били най-добре управлявани, са тези на национални акции, глобални, международни и краткосрочни фиксирани доходи. При които увеличението на собствения капитал е по-голямо от увеличението на нетните абонаменти. Или, в случай на краткосрочен фиксиран доход, намаляването на собствения капитал е по-малко от намаляването на нетните абонаменти.
Брой участници в инвестиционни фондове
И накрая, броят на участниците и акционерите на инвестиционни фондове се развива благоприятно. Като 2017 г., годината с най-голямо увеличение на акционерите в абсолютна стойност от 2008 г. С почти 2 милиона нови участници, надхвърлящи цифрата от 10 милиона участници в инвестиционни фондове. За разлика от 6-те милиона акционери през 2008 г. и 4,5-те милиона акционери в края на 2012 г.
