Управление на парите в търговията

Паричното управление в търговията е клонът на инвестициите на фондовия пазар, който изучава максимизирането на рентабилността и контрола на риска.

Управлението на парите е известно още като управление на риска. Наред с анализа на акциите и психологията на търговията, управлението на парите е един от трите основни стълба за инвестиране на фондовия пазар. За да бъде търговецът последователен в дългосрочен план, той трябва да овладее тази дисциплина. Овладяването на тази дисциплина не означава задълбочени и задълбочени познания по предмета. Но по-скоро елементарни познания за това. Основният принцип в търговските зони е продиктуван от Джордж Сорос и диктува, че:

Може да се каже, че този принцип е началото на принципите. Това, което той казва, е, че по-важно от процента на успеха е рентабилността, която се генерира, когато е правилна. И обратно, по-важно от степента на неуспех е размерът на всяка загуба. Поведенческите финанси се изучават, наред с други неща, защо е толкова психологически трудно да печелите повече, когато печелите, отколкото това, което губите, когато губите.

Процент на успех спрямо съотношението риск / полза

За да илюстрираме значението на принципа на принципите на управление на парите, ще покажем един пример. За това ще поставим три случая. В първия случай (търговец А) процентът на посещенията е много висок. Вторият случай (търговец Б) е този на търговец, чийто процент на успех е 50%. В третия случай (търговец С) търговецът се проваля през повечето време. Ще приемем, че тримата търговци извършват по 100 сделки.

• Търговец А

Ако извършите 100 сделки, тъй като процентът на попадение е 80%, ще ударите 80 сделки. По същия начин 20 от 100 операции ще получат загуби. По този начин, както всеки път, когато ударите, печелите 10 долара и всеки път, когато пропуснете 40 долара, ние ще продължим да изчисляваме вашата печалба в парично изражение.

Печалба = (Брой сделки, които печелят х печалба) - (Брой сделки, които печелят х загуба)

Печалба = ($ 80 x $ 10) - ($ 20 x $ 40) = 800 - 800 = $ 0 печалба.

Търговец А удря много пъти, но каквото и да спечели, губи няколко пъти, когато пропусне. Крайният резултат е $ 0. Въпреки че е получил много права, той не успява да генерира положителна възвръщаемост.

• Търговец Б

Ако извършите 100 сделки, тъй като процентът на удара е 50%, ще ударите 50 сделки. По същия начин 50 от 100 операции ще получат загуби. По този начин, тъй като всеки път, когато ударите, печелите 20 долара и всеки път, когато пропуснете, губите 10 долара, ние ще продължим да изчисляваме вашата печалба в парично изражение.

Печалба = (Брой сделки, които печелят х печалба) - (Брой сделки, които печелят х загуба)

Печалба = (50 х 20 долара) - (50 х 10 долара) = 1000 - 500 = 500 долара печалба.

Търговец Б е вдясно половината от времето. Крайният резултат е $ 500. Въпреки че удря по-малко от трейдър А, той успява да получи повече от положителна възвръщаемост.

• Търговец В

Ако извършите 100 сделки, тъй като процентът на попадение е 30%, ще ударите 30 сделки. По същия начин 70 от 100 операции ще получат загуби. По този начин, както всеки път, когато ударите, печелите 40 долара и всеки път, когато пропуснете, губите 5 долара, ние ще продължим да изчисляваме вашата печалба в парично изражение.

Печалба = (Брой сделки, които печелят х печалба) - (Брой сделки, които печелят х загуба)

Печалба = ($ 30 x $ 40) - ($ 70 x $ 5) = 1200 - 350 = $ 850 печалба.

Trader C без съмнение е този с най-малко посещения. Те са верни само в 30% от случаите. Въпреки това той е този, който получава най-голяма полза.

Съотношението риск / печалба

Продължавайки с горното, заключаваме, че основният аспект е съотношението риск / полза. Съотношението риск / възнаграждение установява колко долара печелим за всеки долар, който губим. Тоест, съотношението риск / печалба от 1: 2 предполага, че когато се оправим, печелим две, а когато се провали, губим едно. С други думи, печелим два пъти, отколкото губим. Напротив, съотношението риск / печалба от 3: 1 означава, че когато го постигнем правилно, печелим едно, а когато се проваля, губим 3. С други думи, губим три пъти това, което печелим.

Формулата за съотношението риск-полза е:

Разширени техники за управление на парите

Предишният принцип и правилният анализ на съотношението риск / полза представляват основния принцип. Без този принцип няма смисъл да се използват всички останали техники. Съществуват обаче много по-усъвършенствани техники за управление на парите и контрол на риска. Те са усъвършенствани математически техники и в някои случаи много сложни. Тези техники позволяват да се оцени рискът по по-реалистичен начин. Пример за някои техники, използвани за контрол на риска и оптимизиране на процеса на управление на парите, са:

• Алфата на Йенсен
• Стойност на риск (VaR)
• Условна стойност на риск (CVaR)
• Модели на GARCH
• Съотношение на Шарп
• Антимартингали
• Кели Ф
• Симулация на Монте Карло
• Техники за диверсификация на портфолиото
• Техники за хеджиране
• Теглене